Uno screener azionario filtra un universo definito di titoli utilizzando criteri selezionati. Può ridurre il numero di grafici o di bilanci che devi esaminare. Non può determinare che un titolo sia valutato equamente, che sia adatto al tuo conto o che abbia probabilità di generare un'operazione redditizia.

La qualità della sua shortlist dipende dall'universo di dati, dalle definizioni alla base di ogni campo e da quando i dati sono stati aggiornati l'ultima volta.

Parti da una domanda a cui lo screening può rispondere

Uno screening utile ha uno scopo. Ad esempio, potresti fare ricerca su azioni ordinarie quotate su una particolare borsa, con un'attività di negoziazione recente sufficiente per la dimensione dell'ordine che intendi effettuare. Uno screening diverso potrebbe cercare società con flusso di cassa operativo positivo per ulteriori analisi fondamentali.

Queste sono attività diverse. Combinare filtri tecnici, di valutazione e sugli utili senza una ragione può produrre un elenco apparentemente preciso che è difficile da interpretare. Annota perché ogni condizione è pertinente prima di sceglierne la soglia.

Non confondere la selezione di candidati con la validazione di un metodo di trading. Un titolo che supera tutti i tuoi filtri necessita comunque di una valutazione indipendente della liquidità, del rischio evento e delle condizioni di entrata e di uscita proposte.

Sapere che cosa misura realmente il campo

Il volume medio può usare periodi di lookback diversi. Il volume relativo può confrontare la sessione parziale odierna con una media dell'intera giornata o con l'intervallo equivalente delle sessioni precedenti. La capitalizzazione di mercato può usare conteggi azionari diversi da quelli del flottante pubblico. Una data di pubblicazione degli utili può essere confermata dall'emittente o soltanto stimata da un fornitore di dati.

Un filtro ipotetico sul volume medio giornaliero superiore a un milione di azioni dice poco sul valore in dollari scambiato o sulla profondità attualmente disponibile. Un titolo da $2 e un titolo da $200 possono avere lo stesso volume in azioni pur presentando condizioni di negoziazione molto diverse.

Verifica se i prezzi sono ritardati, se è inclusa l'attività nelle sessioni prolungate e se l'universo contiene fondi, azioni privilegiate o depositary receipt. La documentazione di prodotto e dei piani di TradingView è un esempio del motivo per cui l'accesso ai dati e i diritti sulle funzionalità devono essere verificati per il servizio selezionato, invece di affidarsi a vecchi confronti di prezzo.

Esamina la shortlist al di fuori dello screening

Apri i documenti depositati più recenti dell'emittente o la pagina delle relazioni con gli investitori per informazioni societarie rilevanti. Verifica il prossimo annuncio dei risultati programmato e se un'operazione societaria recente ha modificato il numero di azioni o lo storico dei prezzi. Esamina le quotazioni effettive del prezzo denaro (bid) e del prezzo lettera (ask) quando l'esecuzione è importante.

Un rapporto di valutazione basso può riflettere aspettative in peggioramento o un evento contabile una tantum. Un forte rialzo del prezzo può derivare da liquidità esigua, da una rettifica per split o da notizie che lo screener non spiega. Il risultato è uno spunto di ricerca, non un'interpretazione della causa.

Mantieni una piccola traccia di controllo: la data dello screening, l'universo, i filtri, il ritardo dei dati e i titoli restituiti. Ciò rende possibile capire perché un candidato è comparso in un secondo momento, quando lo screening in tempo reale è cambiato.

Evita il senno di poi quando verifichi gli screening

Testare l'elenco odierno dei titoli sopravvissuti con prezzi passati può escludere società fallite o delistate. Usare dati finanziari revisionati dopo la data della decisione può introdurre informazioni che non erano disponibili in quel momento.

Per un test storico, usa dati point-in-time relativi all'appartenenza all'universo e alle informazioni finanziarie, ove disponibili. Distingui la generazione del segnale dalla simulazione dell'esecuzione e includi costi realistici. La nostra introduzione al price action spiega perché una condizione definita con chiarezza è più facile da contestare di un pattern individuato dopo l'esito.

Domande frequenti

Quanti filtri dovrei usare? Abbastanza da esprimere la domanda di ricerca. Non esiste un numero ottimale universale né una dimensione ottimale universale della shortlist.

Uno screener gratuito è sufficiente? Può esserlo, se il suo universo, il ritardo e i limiti di esportazione sono adeguati al compito. Verifica il piano effettivo invece di dare per scontato che ogni funzionalità sia inclusa.

Uno screener effettua operazioni? Lo screening e l'esecuzione sono capacità separate, anche quando un'unica applicazione offre entrambe.

Punti chiave

  • Definisci la domanda di ricerca prima di selezionare le soglie.
  • Verifica le definizioni dei campi, l'universo e i timestamp dei dati.
  • Conserva gli input dello screening e verifica i suoi risultati in modo indipendente.