Mikrokontrakty futures mogą zapewniać mniejsze jednostki ekspozycji, co jest przydatne do ćwiczenia obliczeń pozycji. Nadal pozostają lewarowanymi instrumentami pochodnymi. Reklama niskiego depozytu zabezpieczającego nie czyni ich najlepszyminstrumentem na start dla każdego początkującego.

Pierwszym celem jest zrozumienie produktu i prawidłowe obsługiwanie go w symulacji, a nie szybkie przejście na rachunek rzeczywisty.

Poznaj jedną specyfikację kontraktu

W przypadku kontraktów futures Micro E-mini S&P 500, MES, jeden punkt indeksu wynosi $5, a pojedynczy tick równy jednej czwartej punktu to $1.25. Micro E-mini Nasdaq-100, MNQ, ma wartość $2 za punkt i $0.50 za tick. Przegląd produktów CME objaśnia cztery oryginalne kontrakty Micro E-mini na indeksy akcji.

Te cztery kontrakty nie wyczerpują całego rynku mikrokontraktów futures. Inne produkty mogą mieć odmienne jednostki, terminy wygaśnięcia i rozliczenia. Sama niższa wartość ticka nie dowodzi niższego całkowitego ryzyka, ponieważ ruch ceny i wielkość pozycji również mają znaczenie.

Przećwicz obliczenia przed wprowadzeniem zlecenia

Hipotetyczny niekorzystny ruch MES o dwanaście ticków wynosi $15 na kontrakt przed uwzględnieniem kosztów. Trzy kontrakty zmieniłyby to na $45. Zlecenie stop w tej odległości wyraża zamierzony punkt wyjścia, ale nie gwarantuje ostatecznej realizacji ani maksymalnej straty.

Zapisz miesiąc kontraktu, zamierzony poziom stop, wartość ticka, liczbę kontraktów i szacowane opłaty. Powtórz obliczenia dla większego niekorzystnego ruchu. Jeśli nawet najmniejszy kontrakt przekracza budżet strat, na który możesz sobie pozwolić, nie ma obowiązku nim handlować.

Zrozum depozyt zabezpieczający i ograniczenia operacyjne

Przewodnik CME po depozytach zabezpieczających objaśnia depozyt zabezpieczający (performance bond). Ulgi brokera w zakresie depozytu śróddziennego i wymogi dotyczące pozycji overnight mogą się zmieniać. Wymagany depozyt zabezpieczający nie jest ani limitem strat, ani zalecanym saldem rachunku.

Sprawdź godziny graniczne sesji, dni wolne od handlu, termin wygaśnięcia, uprawnienia do danych i procedury kontaktu w sytuacjach awaryjnych. Przećwicz anulowanie zleceń, częściowe realizacje i ponowne nawiązywanie połączenia. Zamknięcie aplikacji niekoniecznie zamyka pozycje.

Uwzględnij rzeczywiste koszty

Uzyskaj od brokera pełną opłatę za każdą stronę transakcji, opłaty giełdowe i rozliczeniowe, koszt licencji platformy oraz koszty danych. Sama prowizja podana jako główna stawka może zaniżać całkowity koszt. Porównaj koszty z oczekiwanym przez strategię ruchem ceny i częstotliwością transakcji, nie zakładając, że te zyski wystąpią.

Zapisuj rzeczywiste realizacje z symulacji i założenia, na których się opierają. Backtest lub konto próbne mogą modelować spread, płynność i pozycję w kolejce inaczej niż wykonanie na żywo.

Unikaj skrótów w kwestiach regulacyjnych i podatkowych

Zwykłe rachunki futures nie są rachunkami PDT dla papierów wartościowych, ale nie oznacza to, że dowolny rozmiar rachunku jest wystarczający. Amerykańskie przepisy dotyczące depozytu śróddziennego dla papierów wartościowych również są w trakcie zmian na mocy komunikatu FINRA 26-10, dlatego nieaktualne, ogólne porównanie do $25,000 jest mylące.

Kwalifikujące się amerykańskie kontrakty z sekcji 1256 mają szczególne zasady opodatkowania; nie każdy instrument pochodny ani nagroda z programu prop kwalifikuje się do tych zasad. Punktem wyjścia są wytyczne dotyczące formularza IRS 6781. Ten przewodnik nie obiecuje procentowych oszczędności podatkowych.

Zdecyduj, czy przejść dalej

Handel giełdowy i regulacje nie eliminują ryzyka brokerskiego, technologicznego, ryzyka niewypłacalności ani ryzyka rynkowego. Oceń dowody potwierdzające strategię, zdolność do ponoszenia strat i gotowość operacyjną, zanim rozważysz handel na żywo. Nie istnieje stały czas praktyki ani kwota na rachunku, które gwarantowałyby gotowość.

Jeśli korzystasz z programu prop, sprawdź osobno uprawnienia dotyczące danego kontraktu i konwersję pozycji. Przewodnik po wyborze między mikrokontraktami a minikontraktami wyjaśnia, dlaczego przejście na większe kontrakty jest opcjonalne.

Zastrzeżenie ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Zapoznaj się z naszym pełnym zastrzeżeniem ryzyka.