Για έναν intraday trader, η χρήσιμη σύγκριση futures έναντι forex είναι το κόστος και ο κίνδυνος μιας αντίστοιχης έκθεσης κατά τη διάρκεια της συνεδρίας διαπραγμάτευσής σας. Η σύγκριση ενός μεγάλου συμβολαίου futures με μια μικροσκοπική θέση forex οδηγεί σε παραπλανητικό συμπέρασμα. Ο παρών οδηγός συγκρίνει τα futures που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο με τη λιανική OTC διαπραγμάτευση συναλλάγματος· τα ίδια τα futures νομισμάτων αποτελούν επίσης μορφή έκθεσης στο συνάλλαγμα.

Πρόσβαση στην αγορά και εκτέλεση

Ένα συμβόλαιο futures εισηγμένο σε χρηματιστήριο έχει τυποποιημένες προδιαγραφές και δεδομένα αγοράς από το χρηματιστήριο. Η εκτέλεση λιανικού OTC forex εξαρτάται από τον dealer και τη συμφωνία λογαριασμού. Η διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο παρέχει καθορισμένη δομή αγοράς, αλλά δεν εξαλείφει τις συγκρούσεις συμφερόντων των broker, τις διακοπές λειτουργίας, τον κίνδυνο χειραγώγησης ή τις διαφορές στην καθυστέρηση δεδομένων.

Για οποιαδήποτε από τις δύο διαδρομές, προσδιορίστε τη νομική οντότητα, τα επιτρεπόμενα προϊόντα και τους όρους χειρισμού εντολών. Οι οδηγίες εγγραφής στην CFTC εξηγούν τους ελέγχους για σχετικούς διαμεσολαβητές που απευθύνονται στις ΗΠΑ. Ένας ξένος πάροχος δεν είναι αυτόματα μη ρυθμιζόμενος, και η εγγραφή δεν εγγυάται την ποιότητα εκτέλεσης.

Συγκρίνετε έναν πλήρη κύκλο συναλλαγής με τον ίδιο κίνδυνο

Συντάξτε ένα φύλλο εργασίας για το μέσο, το μέγεθος θέσης, την επιδιωκόμενη απόσταση stop, το spread, την προμήθεια, τις χρεώσεις χρηματιστηρίου ή εκκαθάρισης και την εκτιμώμενη ολίσθηση. Συμπεριλάβετε τις επαναλαμβανόμενες χρεώσεις δεδομένων αγοράς ή πλατφόρμας με βάση την αναμενόμενη συχνότητα διαπραγμάτευσής σας.

Για μια υποθετική θέση με $50 προγραμματισμένου κινδύνου τιμής, το συνολικό κόστος πλήρους κύκλου συναλλαγής ύψους $5 καταναλώνει το 10% αυτού του ποσού κινδύνου. Με προγραμματισμένο κίνδυνο $10, το ίδιο κόστος ύψους $5 καταναλώνει το 50%. Αυτό δείχνει γιατί η μικρότερη θέση δεν είναι αυτόματα η πιο οικονομική.

Το λιανικό forex μπορεί να χρεώνει spread, προμήθεια και χρηματοδότηση μετά την ώρα αποκοπής για rollover. Η τιμολόγηση των futures ενσωματώνει σχέσεις χρηματοδότησης και carry, ακόμη και όταν δεν υπάρχει ξεχωριστή γραμμή overnight swap τύπου λιανικής. Τα futures μπορούν επίσης να συνεπάγονται κόστη roll και άλλες χρεώσεις λογαριασμού. Καμία από τις δύο δομές δεν είναι «δωρεάν overnight».

Το margin δεν είναι προϋπολογισμός ζημίας

Το intraday margin ενός broker για futures μπορεί να διαφέρει από την απαίτηση overnight και να μεταβάλλεται γύρω από γεγονότα. Η εξήγηση του CME για το margin διακρίνει την απαίτηση εξασφάλισης από την έκθεση του συμβολαίου.

Στο OTC forex, η διαθέσιμη μόχλευση, ομοίως, δεν καθορίζει το μέγεθος που θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε. Υπολογίστε την έκθεση με βάση τις μονάδες και την τιμή και, στη συνέχεια, εκτιμήστε τη ζημία υπό δυσμενή εκτέλεση. Μια εντολή stop μπορεί να εκτελεστεί με ολίσθηση· ένας broker μπορεί να ρευστοποιήσει πριν από την επιδιωκόμενη έξοδό σας, εάν παραβιαστούν οι απαιτήσεις του λογαριασμού.

Δοκιμάστε την πραγματική συνεδρία σας

Οι ώρες και η ρευστότητα εξαρτώνται από το προϊόν. Συμβουλευτείτε το ημερολόγιο διαπραγμάτευσης του CME για το συγκεκριμένο συμβόλαιο futures και το πρόγραμμα του dealer για το forex. Μην υποθέτετε ότι κάθε συμβόλαιο futures διαπραγματεύεται 23 ώρες ή ότι κάθε ζεύγος νομισμάτων είναι ενεργό κατά την ίδια χρονική επικάλυψη.

Παρατηρήστε τα spread και το διαθέσιμο βάθος κατά τις ώρες που σκοπεύετε να διαπραγματευτείτε, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών οικονομικών ανακοινώσεων. Ένα spread σε περίοδο ηρεμίας δεν τεκμηριώνει το κόστος εξόδου κατά τη διάρκεια μιας αιφνιδιαστικής ανακοίνωσης. Καταγράψτε τις ζώνες ώρας και τις αλλαγές θερινής ώρας στο πλάνο διαπραγμάτευσής σας.

Διαχωρίστε τα προγράμματα prop από τους μεσιτικούς λογαριασμούς

Μια αξιολόγηση prop για futures ή forex μπορεί να είναι προσομοιωμένη, με συμβατικά όρια ζημίας, περιορισμούς σχετικά με ειδήσεις και ανταμοιβές υπό προϋποθέσεις. Δεν ισοδυναμεί με την κατοχή ενός μεσιτικού λογαριασμού που περιέχει τα ίδια μέσα. Συγκρίνετε το συγκεκριμένο πρόγραμμα και στάδιο στον κατάλογο εταιρειών prop μας, αντί να υποθέτετε ότι μία αγορά έχει καθολικά καλύτερες επιλογές χρηματοδότησης.

Επιλέξτε μια διαδρομή μόνο αφού επιβεβαιώσετε ότι το ελάχιστο μέγεθός της ταιριάζει με τον προϋπολογισμό ζημίας σας, ότι οι ώρες της ταιριάζουν με τη διαθεσιμότητά σας και ότι το σύνολο των εξόδων της αφήνει τη δοκιμασμένη προσέγγισή σας βιώσιμη. Αυτή η λειτουργική σύγκριση είναι πιο χρήσιμη από το να δηλώνετε ότι μία αγορά είναι καθολικά φθηνότερη, ασφαλέστερη ή ευκολότερη.

Δήλωση κινδύνου: Η διαπραγμάτευση ενέχει σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη δήλωση κινδύνου μας.