«Forex έναντι futures» αναμειγνύει μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με μια δομή συμβολαίου. Το forex περιγράφει έκθεση σε συνάλλαγμα· τα futures περιγράφουν τυποποιημένα συμβόλαια που μπορούν να καλύπτουν νομίσματα, δείκτες, εμπορεύματα και άλλες αγορές. Για έναν αρχάριο που επιλέγει πορεία, συγκρίνετε το λιανικό εξωχρηματιστηριακό (OTC) forex με ένα συγκεκριμένο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.

Ξεκινήστε από την έκθεση που θέλετε

Αν θέλετε να μελετήσετε ένα ζεύγος νομισμάτων, συγκρίνετε το συμβόλαιο OTC του διαπραγματευτή με το σχετικό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης νομίσματος, συμπεριλαμβανομένης της κατεύθυνσης της τιμολόγησης και του μεγέθους του συμβολαίου. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη και το EUR/USD αντιδρούν σε διαφορετικούς υποκείμενους κινδύνους· οι διαφορές στις επιδόσεις τους δεν μπορούν να αποδοθούν αποκλειστικά στον τόπο διαπραγμάτευσης.

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης έχει ημερομηνία λήξης και μέθοδο διακανονισμού. Ορισμένα διακανονίζονται σε μετρητά· άλλα μπορούν να περιλαμβάνουν παράδοση. Ένας μεσίτης μπορεί να σας ζητήσει να κλείσετε τη θέση πριν από την τελική προθεσμία του χρηματιστηρίου. Αντίθετα, ένα λιανικό συμβόλαιο νομίσματος OTC ακολουθεί τους όρους ανανέωσης, χρηματοδότησης και κλεισίματος του διαπραγματευτή του.

Συγκρίνετε πέντε πρακτικές διαφορές

Απόφαση Λιανικό forex OTC Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρηματιστήριο
Βήμα μεγέθους θέσης Μονάδες νομίσματος ή μεγέθη lot ειδικά για τον διαπραγματευτή Ολόκληρα συμβόλαια σύμφωνα με τις προδιαγραφές του χρηματιστηρίου
Τιμή και αντισυμβαλλόμενος Τιμολόγηση διαπραγματευτή και συμφωνία πελάτη Συμβόλαιο χρηματιστηρίου με ρυθμίσεις εκκαθάρισης
Κόστη διακράτησης Spread, πιθανή προμήθεια και χρηματοδότηση Έξοδα συναλλαγών, spread, carry που αντικατοπτρίζεται στην τιμολόγηση και πιθανά κόστη μετακύλισης
Κύκλος ζωής Όροι ανανέωσης και λογαριασμού του διαπραγματευτή Λήξη συμβολαίου, διακανονισμός και προθεσμίες μεσίτη
Απαιτήσεις μάθησης Καθιερωμένες πρακτικές για τα ζεύγη νομισμάτων, μετατροπή pip και κανόνες του διαπραγματευτή Πολλαπλασιαστής, αξία tick, λήξη και απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης

Αυτές οι διαφορές δεν καθορίζουν έναν αυτόματο νικητή. Ένα μικρό βήμα μεγέθους θέσης στο OTC μπορεί να χωρά σε έναν προϋπολογισμό ζημίας που ακόμη και ένα micro future υπερβαίνει. Αντίστροφα, ένας trader που χρειάζεται ένα τυποποιημένο συμβόλαιο χρηματιστηρίου μπορεί να αποδεχθεί το μεγαλύτερο ελάχιστο βήμα του.

Υπολογίστε σε χρήμα, όχι σε διαφημιζόμενη μόχλευση

Για ένα future, η έκθεση σε ονομαστική αξία (notional) είναι η τιμή πολλαπλασιασμένη επί τον πολλαπλασιαστή του συμβολαίου. Για μια θέση σε νόμισμα, χρησιμοποιήστε τις μονάδες βάσης και τη σχετική μετατροπή. Το περιθώριο ασφάλισης είναι εξασφάλιση, όχι εκτίμηση της χειρότερης δυνατής ζημίας. Η εισαγωγή του CME στο περιθώριο ασφάλισης εξηγεί τις εγγυήσεις εκπλήρωσης (performance bonds) των futures.

Συγκρίνετε μια εύλογη ζημία από την απόσταση του stop, δυσμενή ολίσθηση, τρέχοντα κόστη και τα εναπομείναντα μετρητά. Αποφύγετε κανόνες όπως «forex κάτω από $2,000, futures πάνω από $3,000»: αυτά τα όρια αγνοούν το μέγεθος του μέσου και τη στρατηγική. Τα συμβόλαια Micro E-mini είναι το ένα δέκατο των αντίστοιχων E-mini τους, αλλά δεν έχουν όλα τα προϊόντα που ονομάζονται «micro» αυτή την αναλογία.

Το χρονοδιάγραμμα και οι προστασίες είναι ειδικά για κάθε προϊόν

Ελέγξτε το ημερολόγιο του χρηματιστηρίου, τις ώρες λειτουργίας του μεσίτη και τη δραστηριότητα στη συνεδρίαση που σκοπεύετε να χρησιμοποιήσετε. Τα futures δεν περιορίζονται σε χρήσιμες ώρες συναλλαγών κατά τη διάρκεια της ημέρας στις ΗΠΑ, και η διαθεσιμότητα λιανικού forex δεν εγγυάται ρευστότητα σε κάθε ζεύγος καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας.

Επαληθεύστε τη νομική οντότητα του λογαριασμού και τις σχετικές άδειες. Οι έλεγχοι της CFTC καλύπτουν τους σχετικούς διαμεσολαβητές futures και λιανικού forex στις ΗΠΑ. Η τιμολόγηση από το χρηματιστήριο δεν σημαίνει ότι το χρηματιστήριο καθορίζει εγγυημένη δίκαιη τιμή εκτέλεσης, και ένας ρυθμιζόμενος λογαριασμός OTC δεν πρέπει να ομαδοποιείται με μη εγγεγραμμένη προσέλκυση πελατών.

Μην επιλέγετε με βάση ένα υποτιθέμενο φορολογικό πλεονέκτημα

Για φορολογούμενους στις ΗΠΑ, τα συμβόλαια Section 1256 που πληρούν τις προϋποθέσεις έχουν ειδική μεταχείριση mark-to-market και κεφαλαιακών κερδών· δείτε τις οδηγίες της IRS για το Έντυπο 6781. Η επιλεξιμότητα, οι φορολογικές επιλογές και οι περιστάσεις του φορολογούμενου έχουν σημασία. Είναι ανακριβές να εφαρμόζεται ένας φορολογικός συντελεστής σε όλα τα κέρδη από forex ή από futures παγκοσμίως.

Μια ανταμοιβή από prop firm δεν αποκτά αυτόματα τη μεταχείριση του Section 1256 επειδή ο προσομοιωμένος λογαριασμός εμφάνιζε futures. Διαβάστε τον οδηγό μας για τη φορολόγηση των καταβολών από prop firms πριν αντιμετωπίσετε μια πληρωμή υπηρεσίας ως δικό σας κέρδος από συναλλαγές.

Μια χρήσιμη πρώτη επιλογή είναι το προϊόν του οποίου μπορείτε να εξηγήσετε το συμβόλαιο, τα κόστη και τον μηχανισμό ζημίας και του οποίου η ελάχιστη θέση ταιριάζει στους περιορισμούς σας. Χρησιμοποιήστε έναν προσομοιωτή για να μάθετε τη μηχανική χωρίς να εκλαμβάνετε την προσομοιωμένη επιτυχία ως απόδειξη από ζωντανές συναλλαγές.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.