O slippage é a diferença entre um preço de execução e um preço de referência definido. Escolha a referência de forma explícita: a cotação no momento em que decidiu negociar, a cotação no momento em que a ordem chegou ou o acionamento de um stop podem produzir medições diferentes para a mesma execução.

Inclua a quantidade no custo

Suponha que espera comprar 100 ações a $100 e que o preço médio de execução é $100.15. O slippage adverso em relação a essa referência é de $0.15 por ação, ou $15 no total. Dez execuções de entrada idênticas custariam $150 em relação à referência, antes de diferenças na saída e de comissões.

Para um contrato cotado em pontos, multiplique a diferença de preço pelo valor monetário por ponto e pelo número de contratos. Não trate um tick nem uma variação de preço como um montante monetário sem essa conversão.

Porque é que a execução pode diferir

Os preços podem mover-se enquanto uma ordem é transmitida e processada. A quantidade apresentada pode ser insuficiente, outras ordens podem ser executadas primeiro e uma ordem de grande dimensão pode receber várias execuções a preços diferentes. O Investor.gov explica a execução e o encaminhamento de ordens.

O slippage pode ser favorável ou adverso. Meça ambos os casos, em vez de assumir que todas as diferenças são uma perda ou que um mercado se mantém sempre dentro de um determinado número de ticks.

Escolha o compromisso de forma deliberada

Uma ordem de compra com limite estabelece um teto para o preço de execução e uma ordem de venda com limite define o seu mínimo, mas qualquer delas pode ficar por executar. Uma ordem stop de mercado dá prioridade à execução após o seu acionamento e pode ser executada para além do nível de acionamento. Uma ordem stop com limite pode deixar a posição em aberto. O guia de ordens do Investor.gov distingue estes mecanismos.

Utilizar ordens mais pequenas ou negociar quando a liquidez é maior pode reduzir alguma pressão na execução, mas as condições podem deteriorar-se durante notícias ou uma suspensão. Um software mais rápido ou um servidor próximo não podem criar liquidez nem garantir melhores execuções.

Faça a auditoria à sua própria execução

Registe a cotação de referência e a respetiva marca temporal, o tipo de ordem, a quantidade, a hora de submissão, cada execução, as comissões e a sessão. Compare ordens com dimensões e condições semelhantes. Separe a diferença entre os preços de compra e de venda (spread) do movimento de preço adicional, para que o seu modelo de custos não os conte duas vezes.

Mantenha as execuções simuladas de avaliação separadas das execuções reais de uma corretora. Um fornecedor de avaliação pode utilizar um modelo de execução em vez de encaminhar a sua ordem para um mercado. Os seus resultados não podem determinar o slippage que receberia numa conta pessoal real.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.