Η επιλογή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτεί σύγκριση της έκθεσης, των συνθηκών εκτέλεσης και του προγράμματος λειτουργίας που χρειάζεται η στρατηγική σας. Ένα συμβόλαιο δεν είναι εγγενώς «καλά συμπεριφερόμενο» και ένα μεγάλο ημερήσιο εύρος δεν αποτελεί κέρδος διαθέσιμο προς είσπραξη.

Ο παρών οδηγός παρέχει ένα πλαίσιο επιλογής και όχι μια αβάσιμη κατάταξη ως προς τη ρευστότητα, την ασφάλεια για αρχάριους ή την αξιοπιστία της τεχνικής ανάλυσης.

Ξεκινήστε από την υποκείμενη έκθεση

Δείκτες μετοχών: Τα ES και NQ αναφέρονται σε διαφορετικούς αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες. Τα μικρότερα αντίστοιχά τους MES και MNQ επιτρέπουν ακριβέστερη προσαρμογή του μεγέθους της θέσης. Οι συχνές ερωτήσεις (FAQ) της CME για τα Micro E-mini εξηγούν τη σχέση μεγέθους του ζεύγους. Συγκρίνετε την έκθεση στον δείκτη ξεχωριστά από το μέγεθος του συμβολαίου.

Ενέργεια: Το αργό πετρέλαιο WTI CL χρησιμοποιεί 1,000 βαρέλια ανά συμβόλαιο, επομένως μια κίνηση $1 ανά βαρέλι ισούται με $1,000 ανά συμβόλαιο πριν από τα κόστη. Το μάθημα της CME για το P&L δείχνει αυτή την αριθμητική πράξη. Οι αναφορές προσφοράς, η πολιτική και τα γεωπολιτικά γεγονότα αποτελούν σχετικά ερευνητικά δεδομένα, αλλά δεν θεμελιώνουν προβλέψιμα σήματα συναλλαγών.

Μέταλλα: Ο χρυσός GC χρησιμοποιεί 100 τροϊκές ουγγιές, οπότε μια κίνηση $10 ανά ουγγιά ισούται με $1,000 ανά συμβόλαιο. Δείτε το υλικό της CME για τον χρυσό. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι ο χρυσός θα κινείται με πιο καθαρή τάση από οποιοδήποτε άλλο εμπόρευμα ή ότι θα αντισταθμίζει κάθε ζημία από μετοχές.

Άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, μεταξύ των οποίων συμβόλαια επιτοκίων και γεωργικών προϊόντων, έχουν τις δικές τους μονάδες και κανόνες διακανονισμού. Μάθετε αυτές τις προδιαγραφές πριν συγκρίνετε διαγράμματα τιμών ή αξίες tick σε δολάρια.

Μετρήστε τη συνεδρίαση στην οποία σκοπεύετε να διαπραγματευτείτε

Συγκρίνετε το spread, το βάθος, τη συχνότητα συναλλαγών και το μέγεθος των εντολών που σκοπεύετε να δώσετε μέσα σε ένα καθορισμένο δείγμα. Ο συνολικός ημερήσιος όγκος είναι χρήσιμο πλαίσιο, αλλά δεν εγγυάται εκτέλεση στην εμφανιζόμενη τιμή.

Για τη μεταβλητότητα, προσδιορίστε την περίοδο και το μέτρο. Το εύρος υψηλού-χαμηλού διαφέρει από τη μεταβλητότητα των αποδόσεων και από τη ζημία που υφίσταται η στρατηγική σας πριν από την έξοδο. Αφαιρέστε τα ληγμένα συμβόλαια ή μοντελοποιήστε με συνέπεια τις μετακυλίσεις όταν αναλύετε ένα μακρύ ιστορικό.

Ένα ισχυριζόμενο «τυπικό ημερήσιο εύρος σε δολάρια» χωρίς ημερομηνίες και μέθοδο δεν θα πρέπει να καθορίζει την αγορά. Οι πόντοι πρέπει επίσης να πολλαπλασιάζονται με την αξία του πόντου, όχι με την αξία του tick: τριάντα πόντοι ES είναι $1,500, όχι $375.

Ελέγξτε αν η μικρότερη θέση ταιριάζει

Χρησιμοποιήστε την απόσταση ακύρωσης της στρατηγικής, τον πολλαπλασιαστή, τον αριθμό συμβολαίων και τα αναμενόμενα κόστη για να εκτιμήσετε την προγραμματισμένη ζημία. Προσθέστε ένα δυσμενές σενάριο εκτέλεσης. Μια εντολή stop δεν εγγυάται την τιμή εξόδου και ένα micro συμβόλαιο εξακολουθεί να είναι μοχλευμένο.

Η εξήγηση της CME για το περιθώριο διακρίνει την εξασφάλιση από την έκθεση. Η ελάχιστη ενδοημερήσια απαίτηση ενός μεσίτη δεν μπορεί να τεκμηριώσει επαρκές κεφάλαιο ή κατάλληλο μέγεθος θέσης.

Ελέγξτε το ημερολόγιο και τις υποχρεώσεις παράδοσης

Χρησιμοποιήστε το τρέχον πρόγραμμα της CME, τη λήξη του συμβολαίου και τις προθεσμίες του μεσίτη. Οι αργίες μπορούν να μετατοπίσουν τα προγράμματα αναφορών ή συναλλαγών. Μην υποθέτετε ότι μια ανακοίνωση αποθεμάτων γίνεται την ίδια ώρα κάθε εβδομάδα χωρίς να ελέγξετε το ημερολόγιο του εκδότη.

Τα φυσικώς παραδοτέα συμβόλαια απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή στις προθεσμίες παράδοσης και στις προθεσμίες του μεσίτη. Τα συμβόλαια με διακανονισμό μετρητών έχουν επίσης κανόνες λήξης και διακανονισμού. Ένα συνεχές διάγραμμα δεν διαχειρίζεται αυτόματα τη μετακύλιση της ανοιχτής θέσης.

Συγκρίνετε τη στρατηγική και μετά αποφασίστε

Δοκιμάστε την ίδια καθορισμένη μέθοδο με ρεαλιστικά κόστη σε υποψήφια προϊόντα. Κρατήστε το δείγμα ανάπτυξης ξεχωριστά από το δείγμα αξιολόγησης και συμπεριλάβετε δυσμενείς περιόδους. Ένα ελκυστικό διάγραμμα ή μια ισχυρή διαίσθηση για έναν κλάδο δεν αποτελεί απόδειξη πλεονεκτήματος.

Για λογαριασμούς prop, επαληθεύστε το επιτρεπόμενο συμβόλαιο και τη μετατροπή του ως προς το ανώτατο όριο θέσης· μην υποθέτετε ότι κάθε σύνολο κανόνων είναι σχεδιασμένο γύρω από τη μεταβλητότητα των δεικτών μετοχών. Χρησιμοποιήστε το εργαλείο σύγκρισης για το πλαίσιο του προγράμματος.

Η κατάλληλη σύντομη λίστα μπορεί να περιέχει ένα μέσο για περαιτέρω μελέτη ή κανένα που να είναι κατάλληλο για ζωντανή διαπραγμάτευση ακόμη. Δεν υπάρχει υποχρεωτική πορεία από τους δείκτες στα εμπορεύματα ή από τα micro στα μεγαλύτερα συμβόλαια.

Αποποίηση ευθύνης κινδύνου: Η διαπραγμάτευση ενέχει σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι παρελθούσες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση ευθύνης κινδύνου.