Ekspansjon, topp, kontraksjon og bunn beskriver faser i økonomisk aktivitet. Tradere bruker også syklusbegreper om aktivapriser, men et fall i aksjekursen er ikke i seg selv en økonomisk resesjon. Å blande de to får et ryddig historisk diagram til å se mer prediktivt ut enn det er.

Økonomiske sykluser og prissvingninger

NBERs kronologi for konjunktursykluser daterer amerikanske økonomiske topper og bunner ved hjelp av bred økonomisk dokumentasjon. En ekspansjon går fra en bunn mot en topp; en kontraksjon følger en topp mot en bunn. Dens dateringsprosess venter på tilstrekkelige data, så kunngjøringer er ikke handelssignaler i sanntid.

En markedstopp er i stedet et høyt punkt relativt til en valgt prisserie og periode. Ulike sektorer, land og aktiva kan snu på ulike tidspunkt. En kort tilbakegang og et flerårigt fall er ikke ombyttbare bare fordi begge skråner nedover på et diagram.

Det finnes verken en fast markedssyklus på fire til tolv år eller et konstant forsprang på seks til tolv måneder i forhold til økonomisk aktivitet som du trygt kan bruke som en nedtelling.

Hvorfor vendepunkter er vanskelige å trade

Å kalle et punkt den endelige toppen eller bunnen avhenger av hva som skjer etterpå. På det tidspunktet kunne et fall bli en dypere nedgang eller snu, og data som forbedres kunne allerede være gjenspeilet i prisene.

Et glidende gjennomsnitt beskriver tidligere priser. Å trade over et 200-dagers gjennomsnitt er et eksplisitt prisvilkår, ikke en offisiell klassifisering av økonomisk ekspansjon. Sentimentundersøkelser, opsjonspriser og sysselsettingsdata måler forskjellige ting og trenger sin egen tolkning.

Et fall betyr heller ikke at selgere bokstavelig talt er flere enn kjøpere i gjennomførte transaksjoner: hver transaksjon har begge sider. Prisendringer gjenspeiler prisene og mengdene som transaksjoner kan gjennomføres til.

Bruk scenarier fremfor visshet om syklusen

Skill observasjoner fra tolkninger i notatene dine. For eksempel: registrer de faktiske offentliggjorte dataene og tidsstempelet for dem, og angi deretter hypotesen din om effekten separat. Ta med hva som ville motsi den hypotesen.

Sjekk om en historisk test brukte dataene som var tilgjengelige på den datoen, eller en senere revisjon. Å bruke endelige økonomiske tall for å ta en tidligere beslutning kan gi et urealistisk klart bilde.

En strategiendring – for eksempel å shorte rallyer eller øke eksponeringen nær en antatt bunn – trenger sitt eget evidensgrunnlag og tapsbudsjett. En faseetikett gjør ikke noen av handlingene hensiktsmessige. Strammere stoppnivåer endrer også hvor ofte posisjoner stoppes ut og posisjonsstørrelsen; de er ikke en automatisk respons på resesjonsspråk.

For et praktisk prisbasert alternativ, studer en definert trendfølgingsregel og test den over ulike perioder. Begrensningene er fortsatt synlige uten å anta at du kan identifisere den økonomiske syklusens endepunkt på forhånd.

Risikofraskrivelse: Trading innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fulle risikofraskrivelse.