Laajeneminen, huippu, supistuminen ja pohja kuvaavat taloudellisen toiminnan vaiheita. Treidaajat käyttävät syklistä kieltä myös omaisuuserien hinnoista puhuessaan, mutta osakekurssin lasku ei ole itsessään talouden taantuma. Näiden kahden sekoittaminen saa siistin historiallisen kaavion näyttämään ennustavammalta kuin se on.

Taloussyklit ja hintojen heilahtelut

NBER:n suhdannekronologia ajoittaa Yhdysvaltain talouden huiput ja pohjat laajan taloudellisen näytön perusteella. Laajeneminen etenee pohjasta kohti huippua; supistuminen seuraa huippua kohti pohjaa. Sen ajoitusprosessi odottaa riittävää dataa, joten ilmoitukset eivät ole reaaliaikaisia kaupankäyntisignaaleja.

Markkinahuippu on sen sijaan korkea taso suhteessa valittuun hintasarjaan ja ajanjaksoon. Eri toimialat, maat ja omaisuuserät voivat kääntyä eri aikoina. Lyhyt korjausliike ja monivuotinen lasku eivät ole keskenään vaihdettavissa vain siksi, että molemmat viettävät kaaviossa alaspäin.

Ei ole olemassa kiinteää neljän–kahdentoista vuoden markkinasykliä tai muuttumatonta kuuden–kahdentoista kuukauden etumatkaa taloudelliseen toimintaan nähden, joita voisit turvallisesti käyttää lähtölaskentana.

Miksi käännekohtien treidaaminen on vaikeaa

Pisteen kutsuminen lopulliseksi huipuksi tai pohjaksi riippuu siitä, mitä tapahtuu sen jälkeen. Sillä hetkellä lasku voi muuttua syvemmäksi laskuksi tai kääntyä, ja paranevat tiedot voivat jo heijastua hintoihin.

Liukuva keskiarvo kuvaa menneitä hintoja. Hinnan käyminen 200 päivän keskiarvon yläpuolella on nimenomainen hintaehto, ei virallinen talouden laajenemisen luokittelu. Tunnelmakyselyt, optioiden hinnat ja työllisyystiedot mittaavat eri asioita ja vaativat oman tulkintansa.

Lasku ei myöskään tarkoita, että myyjiä olisi kirjaimellisesti enemmän kuin ostajia toteutuneissa kaupoissa: jokaisessa transaktiossa on molemmat osapuolet. Hinnanmuutokset heijastavat hintoja ja määriä, joilla transaktioita voi tapahtua.

Käytä skenaarioita syklin varmuuden sijaan

Erottele muistiinpanoissasi havainnot tulkinnoista. Kirjaa esimerkiksi tosiasiallisesti julkaistu data ja sen aikaleima, ja esitä sitten erikseen hypoteesisi sen vaikutuksesta. Sisällytä mukaan, mikä olisi ristiriidassa kyseisen hypoteesin kanssa.

Tarkista, käyttikö historiallinen testi kyseisenä päivänä saatavilla ollutta dataa vai myöhempää korjausta. Lopullisten talouslukujen käyttäminen aiemman päätöksen tekemiseen voi antaa epärealistisen selkeän kuvan.

Strategian muutos – kuten nousujen shorttaaminen tai altistuksen lisääminen oletetun pohjan lähellä – tarvitsee oman näyttönsä ja tappiobudjetin. Vaiheen nimi ei tee kumpaakaan toimea asianmukaiseksi. Tiukemmat stopit muuttavat myös stopista ulos joutumisen tiheyttä ja position mitoitusta; ne eivät ole automaattinen vastaus taantumakieleen.

Käytännöllisenä hintapohjaisena vaihtoehtona tutki määriteltyä trendin seuraamisen sääntöä ja testaa sitä eri ajanjaksoina. Sen rajoitukset pysyvät näkyvissä ilman oletusta siitä, että voisit tunnistaa taloussyklin päätepisteen etukäteen.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy merkittävä tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslausekkeemme.