Η επέκταση, η κορύφωση, η συρρίκνωση και ο πυθμένας περιγράφουν φάσεις της οικονομικής δραστηριότητας. Οι traders χρησιμοποιούν επίσης τη γλώσσα των κύκλων για τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, αλλά μια πτώση της τιμής μιας μετοχής δεν αποτελεί από μόνη της οικονομική ύφεση. Η ανάμειξη των δύο κάνει ένα καθαρό ιστορικό γράφημα να φαίνεται πιο προβλεπτικό από ό,τι είναι.

Οικονομικοί κύκλοι και διακυμάνσεις τιμών

Το χρονολόγιο του επιχειρηματικού κύκλου του NBER χρονολογεί τις κορυφές και τους πυθμένες της αμερικανικής οικονομίας χρησιμοποιώντας ευρύ φάσμα οικονομικών στοιχείων. Μια επέκταση κινείται από έναν πυθμένα προς μια κορύφωση· μια συρρίκνωση ακολουθεί μια κορύφωση προς έναν πυθμένα. Η διαδικασία χρονολόγησής του περιμένει επαρκή δεδομένα, επομένως οι ανακοινώσεις δεν αποτελούν σήματα συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο.

Αντίθετα, μια κορύφωση της αγοράς είναι ένα υψηλό σημείο σε σχέση με μια επιλεγμένη σειρά τιμών και περίοδο. Διαφορετικοί κλάδοι, χώρες και περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αλλάζουν κατεύθυνση σε διαφορετικές χρονικές στιγμές. Μια σύντομη υποχώρηση και μια πολυετής πτώση δεν είναι το ίδιο πράγμα απλώς και μόνο επειδή και οι δύο έχουν καθοδική κλίση σε ένα γράφημα.

Δεν υπάρχει πάγιος κύκλος αγοράς τεσσάρων έως δώδεκα ετών ούτε σταθερό προβάδισμα έξι έως δώδεκα μηνών έναντι της οικονομικής δραστηριότητας που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε με ασφάλεια ως αντίστροφη μέτρηση.

Γιατί τα σημεία καμπής είναι δύσκολα στις συναλλαγές

Το να χαρακτηρίσετε ένα σημείο ως την τελική κορύφωση ή τον τελικό πυθμένα εξαρτάται από το τι συμβαίνει στη συνέχεια. Εκείνη τη στιγμή, μια πτώση θα μπορούσε να εξελιχθεί σε βαθύτερη πτώση ή να αντιστραφεί, και δεδομένα που βελτιώνονται θα μπορούσαν να έχουν ήδη αποτυπωθεί στις τιμές.

Ένας κινητός μέσος όρος περιγράφει τις παρελθούσες τιμές. Το να συναλλάσσεστε πάνω από έναν μέσο όρο 200 ημερών αποτελεί ρητή συνθήκη τιμής, όχι επίσημο χαρακτηρισμό οικονομικής επέκτασης. Οι έρευνες συναισθήματος, οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης και τα δεδομένα απασχόλησης μετρούν διαφορετικά πράγματα και χρειάζονται τη δική τους ερμηνεία.

Επίσης, μια πτώση δεν σημαίνει ότι οι πωλητές είναι κυριολεκτικά περισσότεροι από τους αγοραστές σε ολοκληρωμένες συναλλαγές: κάθε συναλλαγή έχει και τις δύο πλευρές. Οι μεταβολές των τιμών αντικατοπτρίζουν τις τιμές και τις ποσότητες στις οποίες μπορούν να πραγματοποιηθούν συναλλαγές.

Χρησιμοποιήστε σενάρια αντί για βεβαιότητα ως προς τον κύκλο

Ξεχωρίστε τις παρατηρήσεις από τις ερμηνείες στις σημειώσεις σας. Για παράδειγμα, καταγράψτε τα πραγματικά δημοσιευμένα δεδομένα και τη χρονική σήμανσή τους και, στη συνέχεια, διατυπώστε ξεχωριστά την υπόθεσή σας για την επίδρασή τους. Συμπεριλάβετε τι θα διέψευδε αυτή την υπόθεση.

Ελέγξτε αν μια ιστορική δοκιμή χρησιμοποίησε τα δεδομένα που ήταν διαθέσιμα εκείνη την ημερομηνία ή μεταγενέστερη αναθεώρηση. Η χρήση τελικών οικονομικών στοιχείων για τη λήψη προγενέστερης απόφασης μπορεί να δώσει μια εξωπραγματικά σαφή εικόνα.

Μια αλλαγή στρατηγικής — όπως το άνοιγμα θέσεων πώλησης (short) σε ανοδικές κινήσεις ή η αύξηση της έκθεσης κοντά σε έναν υποτιθέμενο πυθμένα — χρειάζεται τα δικά της στοιχεία και προϋπολογισμό ζημιάς. Μια ετικέτα φάσης δεν καθιστά καμία από τις δύο ενέργειες κατάλληλη. Τα στενότερα stop αλλάζουν επίσης τη συχνότητα ενεργοποίησης του stop και το μέγεθος της θέσης· δεν αποτελούν αυτόματη αντίδραση στη γλώσσα περί ύφεσης.

Για μια πρακτική εναλλακτική λύση βασισμένη στις τιμές, μελετήστε έναν καθορισμένο κανόνα ακολούθησης τάσης και δοκιμάστε τον σε διαφορετικές περιόδους. Οι περιορισμοί του παραμένουν ορατοί χωρίς να υποθέτετε ότι μπορείτε να προσδιορίσετε εκ των προτέρων το τελικό σημείο του οικονομικού κύκλου.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημιάς. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου μας.