Le drawdown mesure une baisse par rapport à un pic antérieur dans une série définie de valeurs de compte. Si cette série atteint $12,000 et tombe à $10,800, le drawdown est de $1,200, soit 10% du pic.

Définir la série avant de comparer les résultats

Le drawdown actuel mesure la baisse actuelle par rapport au plus haut de référence pertinent. Le drawdown maximal correspond à la plus forte baisse de ce type observée dans l'historique choisi. Il s'agit d'un maximum observé, et non de la pire perte qui puisse jamais se produire.

Une série de soldes fondée uniquement sur des transactions clôturées peut passer à côté des pertes sur positions ouvertes. Des observations quotidiennes peuvent passer à côté des baisses intrajournalières. Ajustez en fonction des dépôts et des retraits lorsque vous analysez la performance d'un investissement, et indiquez la méthode utilisée. Deux tableaux de bord peuvent légitimement afficher des chiffres différents si leurs définitions diffèrent.

La récupération repose sur une base plus petite

Une baisse de 10% nécessite un gain de 11.11% depuis la valeur réduite pour se rétablir. Une baisse de 50% en nécessite 100%. La formule est recovery fraction = drawdown fraction / (1 − drawdown fraction) pour une perte inférieure à 100% sans flux de trésorerie intermédiaires.

Ces calculs n'impliquent pas qu'une récupération se produira. Réduire la taille après une perte peut réduire l'exposition financière supplémentaire, mais ne corrige pas une espérance de résultat négative et ne garantit pas un retour plus rapide au sommet.

Les règles contractuelles de perte constituent une définition distincte

Un programme prop peut utiliser un plancher fixe, un plancher de valeur du compte ajustable à la hausse, une limite quotidienne ou une combinaison. Pour une distance de suivi hypothétique de $2,500 à partir d'un plus haut de référence de $50,000, le plancher commence à $47,500 ; si le plus haut de référence défini monte à $51,000, le plancher illustratif devient $48,500.

Les conditions réelles déterminent si la référence est le solde ou la valeur du compte (equity), si elle est mise à jour en cours de séance ou à la clôture, si elle cesse d'être ajustée à la hausse et si elle change après un retrait. Ne considérez pas l'exemple comme une règle universelle de fournisseur et ne l'appliquez pas à toutes les tailles de compte simulé annoncées.

Planifiez la réaction avant la limite

Définissez des conditions de réexamen et vérifiez la marge de manœuvre restante avant une nouvelle entrée. Incluez les positions existantes, les ordres en cours et une marge pour exécution défavorable. Vérifiez les sorties et les annulations si le plan prévoit une pause.

Il n'existe pas de drawdown normal de 15–20% pour un débutant, ni d'objectif professionnel de 5–10%, qui soit adapté à tous les comptes. Comparez les contraintes réelles et la capacité à supporter une perte, puis examinez les causes stratégiques et opérationnelles plutôt que de simplement trader pour revenir au niveau antérieur. Voir la planification de la perte quotidienne.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque substantiel de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.