Τα μικροσυμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να παρέχουν μικρότερες μονάδες έκθεσης, κάτι που είναι χρήσιμο για την εξάσκηση στους υπολογισμούς θέσεων. Παραμένουν παράγωγα με μόχλευση. Η διαφήμιση χαμηλού περιθωρίου δεν τα καθιστά το καλύτερο αρχικό μέσο για κάθε αρχάριο.

Ο πρώτος στόχος είναι να κατανοήσετε το προϊόν και να το χειριστείτε σωστά σε προσομοίωση, όχι να περάσετε γρήγορα σε ζωντανό λογαριασμό.

Μάθετε μία προδιαγραφή συμβολαίου

Για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro E-mini S&P 500, MES, ένα σημείο του δείκτη είναι $5 και ένα μεμονωμένο tick τετάρτου του σημείου είναι $1.25. Το Micro E-mini Nasdaq-100, MNQ, χρησιμοποιεί $2 ανά σημείο και $0.50 ανά tick. Η επισκόπηση προϊόντων της CME εξηγεί τα τέσσερα αρχικά συμβόλαια Micro E-mini δεικτών μετοχών.

Αυτά τα τέσσερα δεν αποτελούν ολόκληρη την αγορά μικροσυμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Άλλα προϊόντα μπορούν να χρησιμοποιούν διαφορετικές μονάδες, λήξη και εκκαθάριση. Μια χαμηλότερη αξία tick από μόνη της δεν τεκμηριώνει χαμηλότερο συνολικό κίνδυνο, επειδή η κίνηση της τιμής και το μέγεθος της θέσης έχουν επίσης σημασία.

Εξασκηθείτε στους υπολογισμούς πριν από την καταχώριση εντολής

Μια υποθετική δυσμενής κίνηση δώδεκα tick στο MES είναι $15 ανά συμβόλαιο πριν από τα κόστη. Τρία συμβόλαια θα το μετέτρεπαν σε $45. Ένα stop σε αυτή την απόσταση εκφράζει μια επιδιωκόμενη έξοδο· δεν εγγυάται την τελική εκτέλεση ή τη μέγιστη ζημία.

Καταγράψτε τον μήνα συμβολαίου, το επιδιωκόμενο stop, την αξία tick, την ποσότητα και τις εκτιμώμενες χρεώσεις. Επαναλάβετε τον υπολογισμό για μια μεγαλύτερη δυσμενή κίνηση. Εάν το μικρότερο συμβόλαιο εξακολουθεί να υπερβαίνει έναν προϋπολογισμό ζημίας που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά, δεν είστε υποχρεωμένοι να το διαπραγματευτείτε.

Κατανοήστε το περιθώριο και τα λειτουργικά όρια

Ο οδηγός περιθωρίου της CME εξηγεί την εγγύηση εκπλήρωσης. Οι ενδοημερήσιες παραχωρήσεις του broker και οι απαιτήσεις overnight μπορούν να αλλάξουν. Το απαιτούμενο περιθώριο δεν είναι ούτε ανώτατο όριο ζημίας ούτε συνιστώμενο υπόλοιπο λογαριασμού.

Ελέγξτε τις ώρες αποκοπής των συνεδριών, τις αργίες, τη λήξη, τα δικαιώματα πρόσβασης σε δεδομένα και τις διαδικασίες επικοινωνίας έκτακτης ανάγκης. Εξασκηθείτε στην ακύρωση εντολών, στις μερικές εκτελέσεις και στην επανασύνδεση. Το κλείσιμο της εφαρμογής δεν κλείνει απαραίτητα τις θέσεις.

Συμπεριλάβετε τα πραγματικά κόστη

Ζητήστε την πλήρη χρέωση ανά πλευρά του broker, τα τέλη χρηματιστηρίου και εκκαθάρισης, την άδεια χρήσης πλατφόρμας και το κόστος δεδομένων. Η προβαλλόμενη προμήθεια από μόνη της μπορεί να υποτιμήσει το συνολικό κόστος. Συγκρίνετε το κόστος με την αναμενόμενη κίνηση της τιμής και τη συχνότητα συναλλαγών της στρατηγικής, χωρίς να υποθέτετε ότι αυτά τα κέρδη θα πραγματοποιηθούν.

Καταγράψτε τις πραγματικές εκτελέσεις σε προσομοίωση και τις παραδοχές πίσω από αυτές. Ένα backtest ή ένας λογαριασμός εξάσκησης μπορεί να μοντελοποιεί το spread, τη ρευστότητα και τη θέση στην ουρά διαφορετικά από τη ζωντανή εκτέλεση.

Αποφύγετε ρυθμιστικές και φορολογικές παρακάμψεις

Οι συνήθεις λογαριασμοί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν είναι λογαριασμοί τίτλων PDT, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι οποιοδήποτε μέγεθος λογαριασμού είναι επαρκές. Οι κανόνες περιθωρίου για ενδοημερήσιες συναλλαγές τίτλων στις Η.Π.Α. βρίσκονται επίσης σε μεταβατικό στάδιο βάσει του FINRA Notice 26-10, επομένως μια παρωχημένη γενικευμένη σύγκριση με $25,000 είναι παραπλανητική.

Τα συμβόλαια Section 1256 των Η.Π.Α. που πληρούν τις προϋποθέσεις έχουν ειδική φορολογική μεταχείριση· δεν πληροί κάθε παράγωγο ή ανταμοιβή από prop τις προϋποθέσεις. Η καθοδήγηση για το IRS Form 6781 είναι το σημείο εκκίνησης. Ο παρών οδηγός δεν υπόσχεται ποσοστιαία φορολογική εξοικονόμηση.

Αποφασίστε αν θα προχωρήσετε

Η διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο και η ρύθμιση δεν εξαλείφουν τους κινδύνους από τον broker, την τεχνολογία, την αφερεγγυότητα ή την αγορά. Αξιολογήστε τα τεκμήρια της στρατηγικής, την ικανότητα απορρόφησης ζημιών και την επιχειρησιακή ετοιμότητα πριν εξετάσετε το ενδεχόμενο ζωντανής διαπραγμάτευσης. Δεν υπάρχει καθορισμένη διάρκεια εξάσκησης ή ποσό λογαριασμού που να εγγυάται την ετοιμότητα.

Αν χρησιμοποιείτε πρόγραμμα prop, ελέγξτε ξεχωριστά την άδεια του εν λόγω συμβολαίου και τη μετατροπή θέσης. Ο οδηγός απόφασης micro ή mini εξηγεί γιατί η μετάβαση σε μεγαλύτερα συμβόλαια είναι προαιρετική.

Αποποίηση ευθύνης κινδύνου: Η διαπραγμάτευση ενέχει σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση ευθύνης κινδύνου.