Alargar um stop depois de o preço se aproximar dele aumenta a perda planeada, a menos que também reduza a exposição. A regra útil é evitar aumentos de risco não planeados, em vez de assumir que todos os ajustes ao stop têm o mesmo objetivo.

Calcule a alteração antes de a fazer

Suponha que compra 100 ações a $50 com um stop a $49. A perda planeada no preço é de $100. Mover o stop para $47 mantendo todas as 100 ações aumenta essa perda para $300, antes de custos ou slippage. O mercado não precisa de mudar para que o seu orçamento de risco triplique.

Reduzir a quantidade pode alterar o cálculo, mas qualquer perda já realizada na redução continua a contar. Não calcule apenas o risco restante e não se esqueça do que a posição já perdeu.

Adaptação planeada ou evitar uma saída?

Um sistema pode conter um ajuste de volatilidade predefinido ou outro motivo para alterar ordens. Isso exige um limite de risco total e testes como parte do sistema. Uma explicação improvisada depois de a operação se voltar contra si não foi sujeita à mesma revisão.

Registe a alteração proposta, por que razão a saída original já não se aplica e o seu efeito na exposição total. Se o motivo for simplesmente que realizar uma perda é desconfortável, a alteração da ordem não fornece novas provas sobre a operação.

Apertar também tem uma contrapartida

Aproximar um stop pode reduzir a perda planeada na saída, ao mesmo tempo que aumenta a probabilidade de uma flutuação normal o acionar. Mover o stop para o preço de entrada não garante o ponto de equilíbrio depois de custos ou de um gap. Um trailing stop é um mecanismo de saída; um trailing drawdown é um cálculo de limite da conta e não é a mesma coisa.

As orientações da FINRA sobre ordens de stop explicam por que razão um stop acionado pode ser executado a uma distância substancial do preço especificado.

Crie uma regra que possa ser revista

Escreva as alterações permitidas ao stop antes da sessão, incluindo se o alargamento é proibido pela sua estratégia. Registe as alterações separadamente no seu diário de negociação, com a quantidade, o gatilho antigo, o gatilho novo e o motivo.

Compare as operações alteradas com a saída original utilizando um resultado hipotético claramente rotulado. Inclua tanto as ocasiões em que uma alteração ajudou como aquelas em que prejudicou. Uma operação salva, por si só, não estabelece que abandonar a saída planeada melhora os resultados.

Não se limite a fechar o ecrã e a assumir que a proteção funciona. Confirme a aceitação da ordem e compreenda os requisitos de ligação, de sessão e de monitorização.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.