Att flytta ett stopp längre bort när priset närmar sig det ökar den planerade förlusten om du inte också minskar exponeringen. Den användbara regeln är att undvika oplanerade riskökningar, i stället för att anta att varje justering av ett stopp har samma syfte.

Beräkna förändringen innan du gör den

Anta att du köper 100 aktier för $50 med ett stopp vid $49. Den planerade prisförlusten är $100. Att flytta stoppet till $47 och behålla alla 100 aktier ökar den planerade förlusten till $300, före kostnader eller slippage. Marknaden behöver inte förändras för att din riskbudget ska tredubblas.

Att minska kvantiteten kan förändra beräkningen, men varje förlust som redan har realiserats vid minskningen räknas fortfarande. Beräkna inte bara den återstående risken och glöm vad positionen redan har förlorat.

Planerad anpassning eller att undvika en exit?

Ett system kan innehålla en fördefinierad volatilitetsjustering eller en annan anledning att ändra ordrar. Det kräver en total riskgräns och testning som en del av systemet. En improviserad förklaring efter att affären har rört sig emot dig har inte genomgått samma granskning.

Anteckna den föreslagna ändringen, varför den ursprungliga exiten inte längre gäller och dess effekt på den totala exponeringen. Om anledningen helt enkelt är att det känns obehagligt att realisera en förlust, ger orderändringen inga nya bevis om affären.

Att strama åt innebär också en avvägning

Att flytta ett stopp närmare kan minska den planerade förlusten vid exit samtidigt som det ökar sannolikheten för att en normal fluktuation utlöser det. Att flytta till ingångspriset garanterar inte break-even efter kostnader eller ett gap. En trailing stop är en exitmekanism; trailing drawdown är en beräkning av kontogränsen och är inte samma sak.

FINRA:s vägledning om stop-order förklarar varför ett utlöst stopp kan utföras betydligt bort från det angivna priset.

Skapa en regel som går att granska

Skriv ned vilka ändringar av stoppet som är tillåtna före sessionen, inklusive om din strategi förbjuder att flytta det längre bort. Följ upp ändringar separat i din handelsdagbok, med kvantitet, gammal utlösningsnivå, ny utlösningsnivå och orsak.

Jämför ändrade affärer med den ursprungliga exiten med hjälp av ett tydligt markerat hypotetiskt resultat. Ta med både när en ändring hjälpte och när den skadade. En räddad affär i sig visar inte att det förbättrar resultaten att överge den planerade exiten.

Stäng inte bara skärmen och anta att skyddet fungerar. Bekräfta att ordern har accepterats och förstå kraven på anslutning, session och övervakning.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständig riskfriskrivning.