Einen Stop weiter weg zu setzen, nachdem sich der Preis ihm genähert hat, erhöht den geplanten Verlust, sofern Sie nicht ebenfalls das Exposure reduzieren. Die nützliche Regel lautet, ungeplante Risikoerhöhungen zu vermeiden, statt anzunehmen, dass jede Stop-Anpassung denselben Zweck hat.

Berechnen Sie die Änderung, bevor Sie sie vornehmen

Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien zu $50 mit einem Stop bei $49. Der geplante Kursverlust beträgt $100. Wenn Sie den Stop auf $47 verschieben und alle 100 Aktien behalten, erhöht das den geplanten Kursverlust auf $300, vor Kosten oder Slippage. Der Markt muss sich nicht verändern, damit sich Ihr Risikobudget verdreifacht.

Eine Verringerung der Menge kann die Berechnung verändern, aber jeder Verlust, der bei der Verringerung bereits realisiert wurde, zählt weiterhin. Berechnen Sie nicht nur das verbleibende Risiko und vergessen Sie nicht, was die Position bereits verloren hat.

Geplante Anpassung oder Vermeidung eines Ausstiegs?

Ein System kann eine vordefinierte Volatilitätsanpassung oder einen anderen Grund enthalten, Orders zu ändern. Das erfordert ein Gesamtrisikolimit und Tests als Teil des Systems. Eine improvisierte Erklärung, nachdem sich der Trade gegen Sie entwickelt hat, wurde nicht derselben Prüfung unterzogen.

Halten Sie die vorgeschlagene Änderung, warum der ursprüngliche Ausstieg nicht mehr gilt, und ihre Auswirkung auf das gesamte Exposure fest. Wenn der Grund einfach darin liegt, dass sich das Realisieren eines Verlusts unangenehm anfühlt, liefert die Änderung der Order keine neuen Erkenntnisse über den Trade.

Auch das Enger-Setzen hat einen Zielkonflikt

Einen Stop näher heranzuführen kann den geplanten Ausstiegsverlust verringern, während es die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass eine normale Schwankung ihn auslöst. Das Verschieben auf den Einstiegspreis garantiert nach Kosten oder einer Kurslücke keinen Break-even. Ein Trailing Stop ist ein Ausstiegsmechanismus; Trailing Drawdown ist eine Berechnung eines Kontolimits und nicht dasselbe.

FINRAs Leitfaden zu Stop-Orders erklärt, warum ein ausgelöster Stop deutlich entfernt von seinem angegebenen Preis ausgeführt werden kann.

Erstellen Sie eine überprüfbare Regel

Schreiben Sie zulässige Stop-Änderungen vor der Handelssitzung auf, einschließlich der Frage, ob das Erweitern des Stops durch Ihre Strategie verboten ist. Erfassen Sie Änderungen separat in Ihrem Handelsjournal, mit der Menge, dem alten Trigger, dem neuen Trigger und dem Grund.

Vergleichen Sie geänderte Trades mit dem ursprünglichen Ausstieg anhand eines klar gekennzeichneten hypothetischen Ergebnisses. Berücksichtigen Sie sowohl Fälle, in denen eine Änderung geholfen hat, als auch solche, in denen sie geschadet hat. Ein geretteter Trade allein belegt nicht, dass das Aufgeben des geplanten Ausstiegs die Ergebnisse verbessert.

Schließen Sie nicht einfach den Bildschirm und nehmen Sie nicht an, dass der Schutz funktioniert. Bestätigen Sie die Annahme der Order und verstehen Sie die Anforderungen an Verbindung, Handelssitzung und Überwachung.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.