Uma decisão da Reserva Federal pode alterar as expectativas sobre os custos de financiamento, o crescimento e a política futura. A reação do mercado depende do anúncio completo e das expectativas anteriores; “subida significa dólar em alta” e “corte significa ações em alta” não são regras de negociação fiáveis.

Ler a decisão em contexto

Distinga a meta da política das taxas de mercado pagas em determinados empréstimos ou títulos. As rendibilidades de longo prazo e os custos de financiamento podem reagir de forma diferente, porque a sua formação de preços inclui outras expectativas e riscos.

O comunicado, os detalhes de implementação, as projeções económicas, quando publicadas, e a conferência de imprensa podem conter informações diferentes. Uma decisão de taxas esperada não implica uma reação mínima dos preços se outras partes da comunicação surpreenderem os participantes.

O calendário oficial da Reserva Federal lista oito reuniões regularmente agendadas por ano e indica que podem realizar-se outras reuniões conforme necessário. Utilize a programação e as divulgações do evento em causa em vez de assumir que todas as decisões seguem um calendário idêntico.

O que significam as probabilidades do FedWatch

O CME FedWatch deriva probabilidades implícitas de resultados para as taxas a partir dos preços dos futuros de Fed Funds a 30 dias. Estas dependem da metodologia e dos pressupostos da ferramenta; não são uma sondagem a todos os investidores nem uma garantia da decisão.

Registe a data e a hora se comparar uma probabilidade anterior ao anúncio com um resultado posterior. Um número visto depois do anúncio não pode descrever o que sabia antes dele.

Separar um mecanismo de uma previsão de preços

Mantendo os outros pressupostos constantes, uma taxa de desconto mais elevada reduz o valor atual dos fluxos de caixa futuros. Mas os fluxos de caixa esperados, os prémios de risco e o posicionamento podem mudar ao mesmo tempo. Os preços das obrigações e as rendibilidades estão relacionados, ao passo que um anúncio de política pode alterar diferentes prazos em montantes diferentes.

A reação do dólar também depende das expectativas relativas entre países, e não apenas da direção de uma decisão dos EUA. Evite previsões fixas de um movimento de 1–3% ou de uma inversão previsível após a primeira vela.

Planear a exposição operacional

Confirme a hora do evento, as posições existentes, as ordens em vigor e as restrições específicas da conta. Alterações no spread e execuções adversas podem tornar impreciso o orçamento apresentado para a distância até ao stop. Alargar um stop existente sem reduzir a quantidade aumenta o risco de preço planeado.

Uma espera fixa de cinco ou 15 minutos não estabelece uma tendência segura ou sustentada. Observe se estão presentes as condições exigidas pela sua estratégia e esteja disposto a não operar o evento. O nosso guia do calendário económico explica como organizar a informação das divulgações.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.