Eine Entscheidung der Federal Reserve kann die Erwartungen in Bezug auf Finanzierungskosten, Wachstum und künftige Geldpolitik verändern. Die Marktreaktion hängt von der gesamten Ankündigung und den vorherigen Erwartungen ab; „Zinserhöhung bedeutet steigender Dollar“ und „Zinssenkung bedeutet steigende Aktien“ sind keine verlässlichen Handelsregeln.

Die Entscheidung im Kontext lesen

Unterscheiden Sie das geldpolitische Ziel von den Marktzinsen, die für bestimmte Kredite oder Wertpapiere gezahlt werden. Längerfristige Renditen und Finanzierungskosten können unterschiedlich reagieren, weil in ihre Preisbildung andere Erwartungen und Risiken einfließen.

Die Erklärung, die Details zur Umsetzung, die Wirtschaftsprognosen – sofern veröffentlicht – und die Pressekonferenz können unterschiedliche Informationen enthalten. Eine erwartete Zinsentscheidung bedeutet nicht, dass die Preisreaktion minimal ausfällt, wenn andere Teile der Kommunikation die Marktteilnehmer überraschen.

Der offizielle Kalender der Federal Reserve führt acht regelmäßig angesetzte Sitzungen pro Jahr auf und weist darauf hin, dass bei Bedarf weitere Sitzungen stattfinden können. Nutzen Sie den tatsächlichen Zeitplan und die Veröffentlichungen des jeweiligen Ereignisses, statt anzunehmen, dass jede Entscheidung einem identischen Zeitplan folgt.

Was FedWatch-Wahrscheinlichkeiten bedeuten

CME FedWatch leitet implizite Wahrscheinlichkeiten für den Ausgang der Zinsentscheidung aus den Preisen von 30-Tage-Fed-Funds-Futures ab. Diese hängen von der Methodik und den Annahmen des Tools ab; sie sind weder eine Umfrage unter allen Anlegern noch eine Garantie für die Entscheidung.

Notieren Sie den Zeitstempel, wenn Sie eine Wahrscheinlichkeit vor der Ankündigung mit einem späteren Ergebnis vergleichen. Eine Zahl, die nach der Ankündigung betrachtet wird, kann nicht beschreiben, was Sie davor wussten.

Mechanismus und Preisprognose trennen

Wenn alle anderen Annahmen konstant gehalten werden, verringert ein höherer Abzinsungssatz den Barwert künftiger Cashflows. Doch erwartete Cashflows, Risikoprämien und Positionierung können sich gleichzeitig ändern. Anleihekurse und -renditen hängen zusammen, während eine geldpolitische Ankündigung verschiedene Laufzeiten in unterschiedlichem Ausmaß verändern kann.

Die Reaktion des Dollars hängt außerdem von den relativen Erwartungen zwischen den Ländern ab, nicht nur von der Richtung einer einzelnen US-Entscheidung. Vermeiden Sie feste Prognosen einer Bewegung von 1–3% oder einer vorhersehbaren Umkehr nach der ersten Kerze.

Die operative Exposition planen

Bestätigen Sie den Zeitpunkt des Ereignisses, bestehende Positionen, im Markt befindliche Orders und kontospezifische Beschränkungen. Spread-Änderungen und ungünstige Orderausführungen können dazu führen, dass ein angezeigtes Budget für den Stop-Abstand ungenau ist. Das Ausweiten eines bestehenden Stops, ohne die Menge zu reduzieren, erhöht das geplante Preisrisiko.

Eine feste Wartezeit von fünf oder 15 Minuten belegt keinen sicheren oder anhaltenden Trend. Beobachten Sie, ob die von Ihrer Strategie geforderten Bedingungen vorliegen, und seien Sie bereit, das Ereignis auszulassen. Unser Leitfaden zum Wirtschaftskalender erklärt, wie Sie die Informationen zu den Veröffentlichungen organisieren.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Beachten Sie unseren vollständigen Risikohinweis.