Una decisione della Federal Reserve può modificare le aspettative sui costi di finanziamento, sulla crescita e sulla politica futura. La reazione del mercato dipende dall'intero annuncio e dalle aspettative precedenti; “un rialzo significa dollaro in rialzo” e “un taglio significa azioni in rialzo” non sono regole di trading affidabili.

Leggere la decisione nel contesto

Distingui l'obiettivo di politica monetaria dai tassi di mercato pagati su specifici prestiti o titoli. I rendimenti a più lungo termine e i costi di finanziamento possono reagire in modo diverso, perché nella loro determinazione rientrano altre aspettative e altri rischi.

Il comunicato, i dettagli di attuazione, le proiezioni economiche quando pubblicate e la conferenza stampa possono contenere informazioni diverse. Una decisione sui tassi attesa non implica una reazione minima dei prezzi se altre parti della comunicazione sorprendono i partecipanti.

Il calendario ufficiale della Federal Reserve elenca otto riunioni programmate regolarmente all'anno e segnala che altre riunioni possono svolgersi se necessario. Usa il programma e le pubblicazioni dell'evento reale invece di presumere che ogni decisione segua un calendario identico.

Che cosa significano le probabilità di FedWatch

CME FedWatch ricava probabilità implicite sugli esiti dei tassi dai prezzi dei future sui Fed Funds a 30 giorni. Queste dipendono dalla metodologia e dalle ipotesi dello strumento; non sono un sondaggio su tutti gli investitori né una garanzia della decisione.

Annota la marca temporale se confronti una probabilità precedente all'annuncio con un esito successivo. Un numero visto dopo l'annuncio non può descrivere ciò che sapevi prima dell'annuncio.

Distinguere un meccanismo da una previsione di prezzo

Mantenendo costanti le altre ipotesi, un tasso di sconto più elevato riduce il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Ma i flussi di cassa attesi, i premi per il rischio e il posizionamento possono cambiare contemporaneamente. I prezzi delle obbligazioni e i rendimenti sono legati, mentre un annuncio di politica monetaria può modificare scadenze diverse in misura diversa.

La reazione del dollaro dipende anche dalle aspettative relative tra i vari paesi, non solo dalla direzione di una singola decisione statunitense. Evita previsioni fisse di un movimento dell'1–3% o di un'inversione prevedibile dopo la prima candela.

Pianificare l'esposizione operativa

Verifica l'orario dell'evento, le posizioni esistenti, gli ordini attivi e le restrizioni specifiche del conto. Le variazioni dello spread e le esecuzioni sfavorevoli possono rendere impreciso un budget visualizzato per la distanza dello stop. Ampliare uno stop esistente senza ridurre la quantità aumenta il rischio di prezzo pianificato.

Un'attesa fissa di cinque o 15 minuti non stabilisce una tendenza sicura o sostenuta. Osserva se sono presenti le condizioni richieste dalla tua strategia e sii disposto a saltare l'evento. La nostra guida al calendario economico spiega come organizzare le informazioni sulle pubblicazioni.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.