Markedsinterner beskriver aktiviteten blant en definert gruppe verdipapirer. De kan gi kontekst til en hovedindeks, men universet, beregningen og oppdateringsfrekvensen er like viktige som tallet på skjermen.

To eksempler er advance-decline-linjen, som akkumulerer et breddemål, og TICK, som sammenligner verdipapirer som handles med opptick og nedtick. Ingen av dem gir et universelt reverseringsnivå.

Advance-Decline: Bredde over tid

I en konvensjonell daglig advance-decline-linje legges differansen mellom antall stigende og fallende verdipapirer for dagen til den forrige totalsummen. Kontroller datastrømmens sammenligningspris og det kvalifiserte verdipapiruniverset. En serie for hele børsen og en serie begrenset til én indeks kan gi ulike bilder.

En stigende markedsvektet indeks kan eksistere samtidig med svak bredde basert på antall, fordi et lite antall store komponenter kan veie tyngre enn andre aksjer. Dette avviket er verdt å beskrive, men det angir ikke når indeksen vil snu.

Ikke forveksle den kumulative linjen med nettoavlesningen for advance-decline i én enkelt økt. Tallet, enhetene og den nyttige sammenligningsperioden er forskjellige.

TICK: Et øyeblikksbilde av den siste handelsretningen

En konvensjonell TICK-avlesning for en børs trekker antallet verdipapirer med nedtick fra antallet med opptick. Det er ikke antallet kontrakter som er kjøpt, minus antallet som er solgt, og det er ikke retningen på hver ordre i markedet.

En absoluttverdi som +1,000 avhenger av antallet kvalifiserte verdipapirer og datastrømmens metodikk. Å behandle +1,000 som iboende bullish eller −1,000 som et automatisk signal om utmattelse ignorerer endringer i det underliggende universet og forholdene i økten.

En ekstrem avlesning kan opptre sammen med både en fortsettelse og en reversering. Hvis du tester en inngang basert på en ekstremverdi, må du spesifisere terskelen, varigheten, inngangsprisen og utgangsregelen før du ser på resultatet.

Tilpass breddeserien til instrumentet

Hvis du handler en indeksfuture, må du kontrollere i hvilken grad komponentene overlapper med breddeserien. Data for hele NYSE er ikke det samme som medlemskapet i S&P 500 eller Nasdaq-100. Et avvik kan gjenspeile forskjellige universer snarere enn en skjult handelsmulighet.

Bekreft også om serien er i sanntid, forsinket eller ved slutten av dagen. En forsinket avlesning sammenholdt med et kursdiagram i sanntid kan gjøre et tilsynelatende signal umulig å gjenskape.

Bruk et konkret spørsmål i gjennomgangen

I stedet for "markedsinternene ser bullish ut," registrer noe som kan kontrolleres: for eksempel om en forhåndsdefinert andel av det relevante universet var stigende da inngangen fant sted. Sammenlign strategien med og uten denne betingelsen ved å bruke de samme kostnadene og den samme testperioden.

Unngå å legge til et filter bare fordi det forklarer tapende handler i ettertid. Kontroller om det også ville ha fjernet vinnende handler, forsinket innganger eller redusert det tilgjengelige utvalget i for stor grad.

Vanlige spørsmål

Hvor finner jeg TICK-data eller advance-decline-data? Søk i dataleverandørens symbolkatalog og dokumentasjon. Bekreft børsen, omfanget av komponenter og abonnementsrettighetene; en ticker som ser identisk ut hos en annen leverandør, trenger ikke å representere den samme serien.

Er disse verktøyene nyttige for lengre holdeperioder? For et spørsmål som gjelder flere økter, kan en kumulativ daglig breddeserie passe bedre enn en øyeblikkelig TICK-avlesning. Det er et målevalg, ikke bevis for at det å legge det til forbedrer avkastningen.

Er VIX en annen breddeindikator? Nei. Ikke grupper den sammen med antall stigende og fallende verdipapirer. Bruk VIX-forklaringen for å forstå hvilket annet spørsmål et mål på implisitt volatilitet besvarer.

Risikofraskrivelse: Handel innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.