Gli interni di mercato descrivono l'attività all'interno di un gruppo definito di titoli. Possono aggiungere contesto a un indice di riferimento, ma l'universo, il calcolo e la frequenza di aggiornamento contano quanto il numero visualizzato sullo schermo.

Due esempi sono la linea advance-decline, che accumula una misura dell'ampiezza del mercato, e il TICK, che confronta i titoli negoziati in uptick e downtick. Nessuno dei due fornisce un livello di inversione universale.

Advance-Decline: l'ampiezza nel tempo

In una linea advance-decline giornaliera convenzionale, ogni giorno il numero di titoli in rialzo meno quello dei titoli in ribasso viene aggiunto al totale precedente. Verifica il prezzo di confronto del feed e l'universo ammissibile. Una serie relativa all'intera borsa e una serie limitata a un solo indice possono raccontare storie diverse.

Un indice ponderato per capitalizzazione in rialzo può coesistere con un'ampiezza debole calcolata sul numero di titoli, perché un numero ridotto di grandi componenti può pesare più di altre azioni. Tale divergenza merita di essere descritta, ma non specifica quando l'indice si invertirà.

Non confondere la linea cumulativa con il dato netto advance-decline di una singola sessione. Il numero, le unità e il periodo di confronto utile sono diversi.

TICK: un'istantanea della direzione recente degli scambi

Una lettura TICK convenzionale di una borsa sottrae il conteggio dei titoli in downtick dal conteggio di quelli in uptick. Non è il numero di contratti acquistati meno quelli venduti e non è la direzione di ogni ordine presente sul mercato.

Un valore assoluto come +1,000 dipende dal numero di titoli ammissibili e dalla metodologia del feed. Considerare +1,000 intrinsecamente rialzista o −1,000 come segnale automatico di esaurimento ignora i cambiamenti nell'universo sottostante e nelle condizioni della sessione.

Una lettura estrema può accompagnare sia una continuazione sia un'inversione. Se testi un ingresso basato su una lettura estrema, specifica la soglia, la durata, il prezzo di ingresso e la regola di uscita prima di esaminare il risultato.

Abbina la serie di ampiezza allo strumento

Se fai trading su un future su indice, verifica in che modo le sue componenti si sovrappongono alla serie di ampiezza. I dati relativi all'intera NYSE non coincidono con la composizione dell'S&P 500 o del Nasdaq-100. Una divergenza può riflettere universi diversi anziché un'opportunità di trading nascosta.

Verifica inoltre se la serie è in tempo reale, ritardata o di fine giornata. Una lettura ritardata allineata a un grafico dei prezzi in tempo reale può rendere impossibile riprodurre un segnale apparente.

Usa una domanda concreta di verifica

Invece di "gli interni di mercato sembrano rialzisti", registra un elemento che possa essere verificato: ad esempio, se una proporzione predefinita dell'universo di riferimento era in rialzo quando si è verificato l'ingresso. Confronta la strategia con e senza tale condizione usando gli stessi costi e lo stesso periodo di test.

Evita di aggiungere un filtro solo perché spiega a posteriori le operazioni in perdita. Verifica se avrebbe anche eliminato operazioni vincenti, ritardato gli ingressi o ridotto eccessivamente il campione disponibile.

Domande frequenti

Dove posso trovare i dati TICK o advance-decline? Cerca nel catalogo dei simboli e nella documentazione del fornitore di dati. Verifica la borsa, l'ambito delle componenti e i diritti di accesso previsti dall'abbonamento; un ticker apparentemente identico presso un altro fornitore potrebbe non rappresentare la stessa serie.

Questi strumenti sono utili per periodi di detenzione più lunghi? Una serie di ampiezza giornaliera cumulativa può adattarsi meglio a una domanda su più sessioni rispetto a una lettura TICK momentanea. Si tratta di una scelta di misurazione, non di una prova che la sua aggiunta migliori i rendimenti.

Il VIX è un altro indicatore di ampiezza? No. Non raggrupparlo con i conteggi dei titoli in rialzo e in ribasso. Usa la guida esplicativa sul VIX per comprendere la diversa domanda a cui risponde una misura di volatilità implicita.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.