Marktinterna beschreiben die Aktivität innerhalb einer definierten Gruppe von Wertpapieren. Sie können einem Leitindex Kontext hinzufügen, doch das Universum, die Berechnung und die Aktualisierungshäufigkeit sind ebenso wichtig wie die Zahl auf dem Bildschirm.

Zwei Beispiele sind die Advance-Decline-Linie, die ein Maß für die Marktbreite kumuliert, und TICK, der Wertpapiere vergleicht, die auf Up-Ticks und Down-Ticks gehandelt werden. Keines von beiden liefert ein universelles Umkehrniveau.

Advance-Decline: Marktbreite im Zeitverlauf

In einer herkömmlichen täglichen Advance-Decline-Linie wird die Anzahl steigender Wertpapiere abzüglich fallender Wertpapiere eines jeden Tages zum vorherigen Gesamtwert addiert. Prüfen Sie den Vergleichspreis des Feeds und das zulässige Universum. Eine börsenweite Reihe und eine auf einen einzigen Index beschränkte Reihe können unterschiedliche Geschichten erzählen.

Ein steigender kapitalisierungsgewichteter Index kann mit einer schwachen Marktbreite auf Basis der Anzahl koexistieren, weil eine kleine Anzahl großer Indexbestandteile andere Aktien überwiegen kann. Diese Abweichung ist es wert, beschrieben zu werden, aber sie gibt nicht an, wann der Index umkehren wird.

Verwechseln Sie die kumulative Linie nicht mit dem Netto-Advance-Decline-Wert einer einzelnen Sitzung. Die Zahl, die Einheiten und der nützliche Vergleichszeitraum unterscheiden sich.

TICK: Eine Momentaufnahme der jüngsten Handelsrichtung

Ein herkömmlicher TICK-Wert einer Börse subtrahiert die Anzahl der Wertpapiere mit Down-Ticks von der Anzahl der Wertpapiere mit Up-Ticks. Er ist weder die Anzahl der gekauften minus der verkauften Kontrakte noch die Richtung jeder Order im Markt.

Ein absoluter Wert wie +1,000 hängt von der Anzahl der zulässigen Wertpapiere und der Methodik des Feeds ab. Die Behandlung von +1,000 als grundsätzlich bullisch oder von −1,000 als automatisches Erschöpfungssignal ignoriert Veränderungen im zugrunde liegenden Universum und in den Sitzungsbedingungen.

Ein extremer Wert kann sowohl eine Fortsetzung als auch eine Umkehr begleiten. Wenn Sie einen Einstieg auf Basis eines Extremwerts testen, legen Sie den Schwellenwert, die Dauer, den Einstiegspreis und die Ausstiegsregel fest, bevor Sie das Ergebnis betrachten.

Stimmen Sie die Marktbreiten-Reihe auf das Instrument ab

Wenn Sie einen Index-Future handeln, prüfen Sie, wie sich seine Bestandteile mit der Marktbreiten-Reihe überschneiden. NYSE-weite Daten sind nicht identisch mit der Indexzugehörigkeit zum S&P 500 oder Nasdaq-100. Eine Abweichung kann eher unterschiedliche Universen widerspiegeln als eine verborgene Handelsgelegenheit.

Bestätigen Sie außerdem, ob die Reihe live, verzögert oder auf End-of-Day-Basis vorliegt. Ein verzögerter Wert, der mit einem Live-Kurschart abgeglichen wird, kann dazu führen, dass sich ein scheinbares Signal nicht reproduzieren lässt.

Verwenden Sie eine konkrete Prüffrage

Halten Sie statt „Die Marktinterna sehen bullisch aus“ etwas fest, das überprüft werden kann: zum Beispiel, ob ein im Voraus festgelegter Anteil des relevanten Universums im Plus lag, als der Einstieg erfolgte. Vergleichen Sie die Strategie mit und ohne diese Bedingung bei denselben Kosten und demselben Testzeitraum.

Vermeiden Sie es, einen Filter nur deshalb hinzuzufügen, weil er Verlusttrades im Nachhinein erklärt. Prüfen Sie, ob er auch Gewinner entfernt hätte, Einstiege verzögert hätte oder die verfügbare Stichprobe übermäßig verkleinert hätte.

Häufig gestellte Fragen

Wo finde ich TICK- oder Advance-Decline-Daten? Durchsuchen Sie den Symbolkatalog und die Dokumentation des Datenanbieters. Bestätigen Sie Börse, Umfang der Bestandteile und Berechtigung aus dem Abonnement; ein identisch aussehender Ticker bei einem anderen Anbieter muss nicht dieselbe Reihe darstellen.

Sind diese Werkzeuge für längere Haltedauern nützlich? Eine kumulative tägliche Marktbreiten-Reihe kann besser zu einer Frage über mehrere Sitzungen passen als ein momentaner TICK-Wert. Das ist eine Messentscheidung, kein Beleg dafür, dass ihre Hinzufügung die Renditen verbessert.

Ist der VIX ein weiterer Breitenindikator? Nein. Ordnen Sie ihn nicht zusammen mit Zählungen steigender und fallender Wertpapiere ein. Verwenden Sie die VIX-Erklärung, um die andere Frage zu verstehen, die ein Maß für implizite Volatilität behandelt.

Risikohinweis: Der Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Beachten Sie unseren vollständigen Risikohinweis.