Η εκμάθηση των futures ξεκινά με τη μηχανική των συμβολαίων και την έκθεση σε ζημία. Αυτή η σειρά προετοιμασίας εξηγεί τι πρέπει να έχετε καθορίσει πριν εξετάσετε το ενδεχόμενο ενός λογαριασμού ζωντανών συναλλαγών. Δεν υπόσχεται ότι ένα σύντομο μάθημα ή μια κερδοφόρα προσομοίωση καθιστά κάποιον έτοιμο για συναλλαγές.

1. Κατανοήστε τη συμφωνία

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) προσδιορίζει ένα υποκείμενο μέσο αναφοράς, έναν πολλαπλασιαστή, τη λήξη και τη διαδικασία διακανονισμού. Μια θέση αγοράς (long) γενικά επωφελείται από την άνοδο της τιμής των futures· μια θέση πώλησης (short) επωφελείται από την πτώση της τιμής. Τα futures χρησιμοποιούνται τόσο για αντιστάθμιση κινδύνου όσο και για κερδοσκοπία.

Ξεκινήστε με τι είναι τα συμβόλαια futures. Διακρίνετε την κατοχή ενός τίτλου από τη διακράτηση ενός παραγώγου και διακρίνετε τα συμβόλαια με διακανονισμό μετρητών από προϊόντα με διαδικασίες φυσικής παράδοσης.

2. Υπολογίστε την έκθεση στην τιμή

Μάθετε τη διαφορά ανάμεσα στις μονάδες (points) και στα ticks. Για ένα outright συμβόλαιο ES, ένα tick του ενός τετάρτου της μονάδας είναι $12.50 ανά συμβόλαιο. Τέσσερα ticks αποτελούν μία μονάδα, αξίας $50. Μια δυσμενής μεταβολή δέκα μονάδων είναι $500 πριν από τα κόστη.

Το αντίστοιχο συμβόλαιο MES έχει το ένα δέκατο εκείνου του πολλαπλασιαστή. Οι συχνές ερωτήσεις της CME για τα Micro E-mini τεκμηριώνουν τη σχέση μεγέθους. Τα μικρότερα συμβόλαια επιτρέπουν ακριβέστερη ρύθμιση του μεγέθους· αρκετά micro συμβόλαια μπορούν ακόμη να δημιουργήσουν σημαντική έκθεση.

Χρησιμοποιήστε το φύλλο εργασίας προδιαγραφών για το ακριβές μέσο και τη λήξη που σκοπεύετε να μελετήσετε.

3. Ξεχωρίστε το περιθώριο ασφάλισης από τη ζημία που μπορείτε να αντέξετε

Ο οδηγός περιθωρίου της CME εξηγεί την απαίτηση εξασφάλισης. Οι ενδοημερήσιες παραχωρήσεις του broker και οι απαιτήσεις overnight ποικίλλουν και μπορούν να αλλάζουν. Δεν θέτουν ανώτατο όριο στις ζημίες.

Υπολογίστε ξεχωριστά την προγραμματισμένη ζημία με βάση το μέγεθος της θέσης και την απόσταση της τιμής. Συμπεριλάβετε τα κόστη και ένα σενάριο εκτέλεσης χειρότερο από το προγραμματισμένο. Μια εντολή stop δεν αποτελεί εγγυημένη εκτέλεση και ο broker μπορεί να κλείσει μια θέση με ανεπαρκές περιθώριο ασφάλισης χωρίς να περιμένει να ανταποκριθείτε.

4. Μάθετε το ημερολόγιο λειτουργίας

Ελέγξτε το πρόγραμμα του χρηματιστηρίου, τη λήξη του προϊόντος και τις προθεσμίες του broker. Οι αργίες, η συντήρηση, οι αναστολές και οι προθεσμίες παράδοσης μπορούν να αλλάξουν το πότε μπορείτε να διαχειριστείτε την έκθεση.

Ένα συνεχές γράφημα συνενώνει τα ιστορικά των συμβολαίων για ανάλυση. Δεν μεταφέρει απαραίτητα μια ανοιχτή θέση στην επόμενη λήξη. Μάθετε τους κανόνες της πλατφόρμας για τα σύμβολα και τη διαδικασία roll πριν βασιστείτε σε ένα γράφημα.

5. Εξασκηθείτε στην εκτέλεση και καταγράψτε τις παραδοχές

Χρησιμοποιήστε έναν προσομοιωτή για να εξασκηθείτε στην εισαγωγή εντολών, στην ακύρωση, σε εντολές bracket, σε μερικές εκτελέσεις και στην ανάκαμψη από αποσύνδεση. Κρατήστε σε ημερολόγιο την επιδιωκόμενη τιμή, την πραγματική προσομοιωμένη εκτέλεση, τα κόστη και τον λόγο της συναλλαγής.

Στη συνέχεια, δοκιμάστε μια καθορισμένη στρατηγική υπό διαφορετικές συνθήκες, συμπεριλαμβανομένων περιόδων με ζημίες. Αποφύγετε να επιλέγετε μόνο ευνοϊκές συνεδρίες ή να προσαρμόζετε επανειλημμένα ένα backtest μέχρι να φαίνεται κερδοφόρο. Η προσομοίωση ενδέχεται να μην αναπαράγει τη ρευστότητα, τη θέση στην ουρά ή την εκτέλεση σε ζωντανές συναλλαγές.

6. Συγκρίνετε τις ρυθμίσεις λογαριασμών

Ένας λογαριασμός futures σε χρηματιστηριακή εταιρεία, που ανήκει στον trader, είναι διαφορετικός από μια πληρωμένη προσομοιωμένη αξιολόγηση prop. Η επισκόπηση του προγράμματος της Topstep παρουσιάζει ξεχωριστά προσομοιωμένα και ζωντανά στάδια. Η πληρωμή για μια αξιολόγηση δεν αποτελεί κατάθεση του διαφημιζόμενου υπολοίπου λογαριασμού.

Διαβάστε τη νομική οντότητα, τα δικαιώματα, το συνολικό κόστος και τους εφαρμοστέους κανόνες. Για φορολογικά ζητήματα στις Η.Π.Α., τα συμβόλαια Section 1256 που πληρούν τις προϋποθέσεις έχουν ειδική μεταχείριση σύμφωνα με τις οδηγίες της IRS για το Έντυπο 6781· μια προσομοιωμένη ανταμοιβή prop δεν πληροί αυτόματα τις προϋποθέσεις.

7. Αποφασίστε αν θα προχωρήσετε

Δεν υπάρχει καθολικό ποσό λογαριασμού, περίοδος εξάσκησης τριάντα ημερών ή ημερήσιος στόχος κέρδους που να τεκμηριώνει την ετοιμότητα. Η απόφαση απαιτεί στοιχεία για τη στρατηγική, ικανότητα απορρόφησης ζημιών και αξιόπιστη λειτουργία. Η συνέχιση της εξάσκησης ή η επιλογή να μη γίνουν συναλλαγές είναι έγκυρο αποτέλεσμα.

Για το επόμενο στοχευμένο μάθημα, συγκρίνετε το μέγεθος θέσης για E-mini και Micro ή μελετήστε αναλυτικότερα το περιθώριο στα futures.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου.