Slippage ist die Differenz zwischen einem Ausführungspreis und einem definierten Referenzpreis. Legen Sie die Referenz ausdrücklich fest: der Kurs zum Zeitpunkt Ihrer Handelsentscheidung, der Kurs bei Eingang der Order oder ein Stop-Auslöser können für dieselbe Orderausführung zu unterschiedlichen Messwerten führen.

Die Menge in die Kosten einbeziehen

Angenommen, Sie erwarten, 100 Aktien zu $100 zu kaufen, und die durchschnittliche Ausführung liegt bei $100.15. Die ungünstige Slippage gegenüber dieser Referenz beträgt $0.15 pro Aktie bzw. $15 insgesamt. Zehn identische Einstiegsausführungen würden relativ zur Referenz $150 kosten, bevor Unterschiede beim Ausstieg und Gebühren berücksichtigt werden.

Bei einem in Punkten notierten Kontrakt multiplizieren Sie die Preisdifferenz mit dem Geldwert pro Punkt und der Anzahl der Kontrakte. Behandeln Sie einen Tick oder eine Preisänderung nicht als Geldbetrag, ohne diese Umrechnung vorzunehmen.

Warum die Orderausführung abweichen kann

Die Preise können sich bewegen, während eine Order übermittelt und verarbeitet wird. Die angezeigte Menge kann unzureichend sein, andere Orders können zuerst ausgeführt werden, und eine große Order kann mehrere Ausführungen zu unterschiedlichen Preisen erhalten. Investor.gov erläutert die Orderausführung und das Routing.

Slippage kann günstig oder ungünstig sein. Messen Sie beides, anstatt anzunehmen, dass jede Differenz ein Verlust ist oder dass ein Markt immer innerhalb einer bestimmten Anzahl von Ticks bleibt.

Wählen Sie den Zielkonflikt bewusst

Eine Kauf-Limit-Order begrenzt den Ausführungspreis nach oben, und eine Verkaufs-Limit-Order legt dessen Minimum fest, aber beide können unausgeführt bleiben. Eine Stop-Market-Order priorisiert die Ausführung nach ihrer Auslösung und kann über ihren Auslösepunkt hinaus ausgeführt werden. Eine Stop-Limit-Order kann die Position offen lassen. Der Order-Leitfaden von Investor.gov unterscheidet diese Mechanismen.

Kleinere Orders zu verwenden oder zu handeln, wenn die Liquidität größer ist, kann einen Teil des Ausführungsdrucks verringern, doch die Bedingungen können sich bei Nachrichten oder einer Handelsaussetzung verschlechtern. Schnellere Software oder ein Server in der Nähe können weder Liquidität schaffen noch bessere Ausführungen garantieren.

Prüfen Sie Ihre eigene Orderausführung

Protokollieren Sie den Referenzkurs und den Zeitstempel, den Ordertyp, die Menge, den Übermittlungszeitpunkt, jede Ausführung, Provisionen und die Sitzung. Vergleichen Sie ähnliche Ordergrößen und Bedingungen. Trennen Sie die Geld-Brief-Spanne von zusätzlichen Preisbewegungen, damit Ihr Kostenmodell sie nicht doppelt zählt.

Halten Sie simulierte Ausführungen aus einer Evaluierung getrennt von Live-Ausführungen bei einem Broker. Ein Evaluierungsanbieter kann ein Ausführungsmodell verwenden, anstatt Ihre Order an einen Markt weiterzuleiten. Seine Ergebnisse können nicht die Slippage belegen, die Sie in einem persönlichen Live-Konto erhalten würden.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.