Le slippage est la différence entre un prix d'exécution et un prix de référence défini. Choisissez explicitement la référence : le cours au moment où vous avez décidé de trader, le cours au moment où l'ordre est arrivé, ou le déclenchement d'un stop peut produire des mesures différentes pour une même exécution.

Incluez la quantité dans le coût

Supposons que vous prévoyiez d'acheter 100 actions à $100 et que l'exécution moyenne soit de $100.15. Le slippage défavorable par rapport à cette référence est de $0.15 par action, soit $15 au total. Dix exécutions d'entrée identiques coûteraient $150 par rapport à la référence, avant les différences à la sortie et les frais.

Pour un contrat coté en points, multipliez la différence de prix par la valeur en devise par point et par le nombre de contrats. Ne traitez pas un tick ou une variation de prix comme un montant en devise sans cette conversion.

Pourquoi l'exécution peut différer

Les prix peuvent évoluer pendant qu'un ordre est transmis et traité. La quantité affichée peut être insuffisante, d'autres ordres peuvent s'exécuter en premier, et un ordre important peut recevoir plusieurs exécutions à des prix différents. Investor.gov explique l'exécution et le routage des ordres.

Le slippage peut être favorable ou défavorable. Mesurez les deux plutôt que de supposer que chaque différence est une perte ou qu'un marché donné reste toujours dans les limites d'un nombre particulier de ticks.

Choisissez le compromis délibérément

Un ordre d'achat à cours limité plafonne le prix d'exécution et un ordre de vente à cours limité fixe son minimum, mais chacun d'eux peut rester non exécuté. Un ordre stop au marché privilégie l'exécution après son déclenchement et peut être exécuté au-delà de celui-ci. Un ordre stop à cours limité peut laisser la position ouverte. Le guide des ordres d'Investor.gov distingue ces mécanismes.

Utiliser des ordres plus petits ou trader lorsque la liquidité est plus profonde peut réduire une partie de la pression d'exécution, mais les conditions peuvent se dégrader lors de la diffusion d'actualités ou d'une suspension. Un logiciel plus rapide ou un serveur plus proche ne peut pas créer de liquidité ni garantir de meilleures exécutions.

Auditez votre propre exécution

Consignez le cours de référence et son horodatage, le type d'ordre, la quantité, l'heure de soumission, chaque exécution, les commissions et la session. Comparez des tailles d'ordre et des conditions similaires. Séparez l'écart entre prix acheteur et vendeur (spread) du mouvement de prix supplémentaire afin que votre modèle de coût ne les compte pas deux fois.

Gardez les exécutions d'évaluation simulées séparées des exécutions réelles chez un courtier. Un prestataire d'évaluation peut utiliser un modèle d'exécution plutôt que de router votre ordre vers un marché. Ses résultats ne peuvent pas établir le slippage que vous recevriez dans un compte réel personnel.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque de perte important. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.