O spread bid-ask é a diferença entre os preços cotados de venda e de compra para um determinado instrumento e quantidade. Se o preço de compra (bid) for $50 e o preço de venda (ask) for $50.02, o spread cotado é de dois cêntimos. O Investor.gov define o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask).

Relacione a cotação com uma ordem real

Num mercado simplificado e inalterado, com quantidade suficiente, comprar 100 ações a $50.02 e vender imediatamente a $50 dá uma perda bruta de $2 antes de outros encargos. Nessa ida e volta, atravessou o mesmo spread de dois cêntimos, em vez de pagar duas taxas separadas de dois cêntimos.

Uma ordem de limite em repouso pode ser executada numa relação diferente com o spread, ou não ser executada de todo. Uma ordem executável pode receber melhoria de preço ou atingir níveis de preço piores quando a quantidade apresentada é insuficiente. Nem sempre compra exatamente ao preço de venda (ask) apresentado nem vende exatamente ao preço de compra (bid) apresentado.

Converta as unidades

Os spreads das ações são frequentemente cotados em moeda por ação; os contratos de futuros podem ser descritos em ticks ou pontos; as cotações de câmbio (FX) podem usar pips ou pips fracionários. Converta para dinheiro usando a quantidade correta, o multiplicador do contrato e a taxa de câmbio da moeda da conta, quando necessário.

Um spread cotado estreito não estabelece um custo total baixo se as comissões, o financiamento, outros encargos ou a profundidade limitada forem significativos. Compare a base completa de taxas e de execução do produto real.

Evite a dupla contagem no desempenho

Quando a entrada e a saída usam execuções reais, o respetivo P&L já reflete a diferença de preço executada. Não subtraia novamente um spread completo de forma automática. Um backtest que utiliza preços de ponto médio (midpoint) precisa de um modelo de custos de execução, porque esses preços de ponto médio podem não estar disponíveis para as suas ordens.

Da mesma forma, um alvo medido a partir de uma execução de compra real difere de um alvo medido a partir do ponto médio anterior à entrada. Nem sempre pode subtrair dois pips a um alvo de dez pips sem indicar a referência.

Use observações em vez de um intervalo normal universal

Meça as cotações e as execuções nos momentos e nos tamanhos em que pretende negociar. O produto, o local de negociação, a conta, a sessão e as condições de mercado podem alterar o spread. Um símbolo familiar ou um volume diário elevado não garante uma cotação executável estreita quando precisa dela.

O nosso guia de qualidade de execução explica como comparar melhorias de preço com execuções não obtidas e parciais.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.