A comissão é uma parte do custo de negociação. Uma corretora sem comissões não é automaticamente pior na execução, e pagar uma comissão não garante spreads mais apertados, encaminhamento direto ou melhores execuções.

Compare o comportamento real da conta, do instrumento e das ordens, em vez de dividir todas as corretoras em dois níveis de qualidade.

Liste primeiro os encargos explícitos

Para as negociações que espera realizar, registe comissões, taxas de bolsa e regulatórias, compensação, encargos de plataforma e de dados de mercado. Acrescente encargos de financiamento, conversão de moeda, levantamento ou transferência quando forem relevantes.

Verifique se a tarifa anunciada depende do produto, da residência, da subscrição ou do plano de preços. A tabela de comissões da Interactive Brokers, por exemplo, distingue Lite e Pro. Uma empresa pode oferecer modelos de preços diferentes ao mesmo tempo.

Um contrato de futuros ou de opções também pode ter taxas além da comissão de corretora anunciada em destaque. Verifique se um montante indicado é por lado ou por ida e volta.

Compreenda os incentivos ao encaminhamento sem assumir o resultado

O pagamento pelo fluxo de ordens é uma compensação que uma corretora recebe pelo encaminhamento de ordens. Pode criar conflitos que merecem escrutínio. As corretoras também podem ganhar com financiamento, saldos de caixa, empréstimo de títulos, subscrições e outros serviços.

O guia de execução de negociações da SEC explica alternativas de encaminhamento e obrigações de melhor execução. Uma corretora que recebe compensação pelo encaminhamento continua a ter obrigações; uma corretora que cobra comissão não encaminha automaticamente todas as ordens diretamente para uma bolsa.

Não parta do princípio de uma perda sem fundamento de um ou dois cêntimos por ação. Os resultados da execução dependem do instrumento, do tipo de ordem, da dimensão, do momento e das condições de mercado.

Meça os custos implícitos relevantes

Compare a execução com um referencial contemporâneo adequado, tendo cuidado com os registos de data e hora e o movimento do mercado. O spread, a melhoria de preço, o deslizamento, as execuções parciais e as ordens com limite não executadas podem todos ter importância.

Para uma ordem de mercado, uma execução rápida a um preço desfavorável pode ser diferente de uma ordem com limite que nunca é executada. Uma estatística agregada de execução publicada pode não descrever as ordens concretas que a sua estratégia utiliza.

A explicação da FINRA sobre os locais de negociação de ações mostra por que razão a bolsa de cotação e o local de execução efetivo nem sempre são os mesmos.

Utilize uma folha de trabalho baseada na atividade

Suponha que duas tabelas hipotéticas diferem em $0.50 por contrato por lado. Cinquenta idas e voltas de um contrato criam uma diferença de custos explícitos de $50: 50 × 2 lados × $0.50. Essa aritmética não diz nada sobre a qualidade de execução ou os lucros de negociação esperados.

Repita com o número e a dimensão realistas das suas ordens e acrescente em seguida custos mensais fixos e evidência de execução relevante. Não aumente a frequência de negociação apenas para justificar uma subscrição ou um escalão de tarifas mais baixo.

Compare o serviço em torno da negociação

Considere os mercados suportados, os controlos de ordens, os extratos, o tratamento de caixa e o acesso ao apoio. Uma plataforma paga pode oferecer uma funcionalidade de que precisa, mas um preço mais elevado não estabelece fiabilidade. Por outro lado, uma ferramenta de análise gratuita pode não incluir o encaminhamento de ordens ou os dados necessários.

Decisão

Escolha com base no custo completo e nos requisitos operacionais para a atividade pretendida. Não existe um limiar universal de dimensão da conta ou de negociações por dia a partir do qual uma corretora com comissões se torne superior.

Se mudar de corretora, verifique a elegibilidade para a transferência, os ativos não suportados, as taxas e as restrições da conta junto de ambas as empresas. Não está garantido que uma transferência seja concluída num período fixo ou que preserve todos os ativos detidos sem uma venda.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.