Le commissioni sono una parte dei costi di trading. Un broker a zero commissioni non è automaticamente peggiore nell'esecuzione, e pagare una commissione non garantisce spread più stretti, instradamento diretto o esecuzioni migliori.

Confronta il comportamento effettivo del conto, dello strumento e degli ordini invece di dividere tutti i broker in due livelli di qualità.

Elenca prima i costi espliciti

Per le operazioni che prevedi di effettuare, registra commissioni, commissioni di borsa e oneri regolamentari, costi di compensazione, della piattaforma e dei dati di mercato. Aggiungi, ove pertinenti, costi di finanziamento, conversione valutaria, prelievo o trasferimento.

Verifica se la tariffa pubblicizzata dipende dal prodotto, dalla residenza, dall'abbonamento o dal piano tariffario. Il prospetto di Interactive Brokers, per esempio, separa Lite e Pro. Una società può offrire modelli tariffari diversi contemporaneamente.

Un contratto future o di opzioni può anche avere commissioni che vanno oltre la commissione più visibile del broker. Verifica se un importo quotato è per lato o per andata e ritorno.

Comprendi gli incentivi di instradamento senza presumere il risultato

Il pagamento per il flusso degli ordini è un compenso che un broker riceve per instradare gli ordini. Può creare conflitti che meritano un esame attento. I broker possono anche guadagnare da finanziamenti, saldi di cassa, prestito titoli, abbonamenti e altri servizi.

La guida della SEC all'esecuzione delle operazioni spiega le alternative di instradamento e gli obblighi di best execution. Un broker che riceve un compenso per l'instradamento ha comunque degli obblighi; un broker che applica una commissione non instrada automaticamente ogni ordine direttamente a una borsa.

Non presumere una perdita non dimostrata di uno o due centesimi per azione. Gli esiti dell'esecuzione dipendono dallo strumento, dal tipo di ordine, dalla dimensione, dal momento e dalle condizioni di mercato.

Misura i costi impliciti rilevanti

Confronta l'esecuzione con un benchmark contemporaneo appropriato, prestando attenzione ai timestamp e ai movimenti di mercato. Spread, miglioramento del prezzo, slippage, esecuzioni parziali e ordini limite non eseguiti possono essere tutti rilevanti.

Per un ordine a mercato, un'esecuzione rapida a un prezzo sfavorevole può differire da un ordine limite che non viene mai eseguito. Una statistica di esecuzione aggregata pubblicata può non descrivere gli ordini specifici utilizzati dalla tua strategia.

La spiegazione di FINRA sulle sedi di negoziazione azionaria mostra perché la borsa di quotazione e la sede di esecuzione effettiva non sono sempre la stessa.

Usa un foglio di lavoro basato sull'attività

Supponi che due prospetti ipotetici differiscano di $0.50 per contratto per lato. Cinquanta round trip di un contratto creano una differenza di costo esplicito di $50: 50 × 2 lati × $0.50. Questa aritmetica non dice nulla sulla qualità dell'esecuzione o sui profitti di trading attesi.

Ripeti con un numero e una dimensione degli ordini realistici per te, poi aggiungi i costi mensili fissi e le evidenze di esecuzione rilevanti. Non aumentare la frequenza di trading solo per giustificare un abbonamento o un livello tariffario inferiore.

Confronta il servizio intorno all'operazione

Considera i mercati supportati, i controlli sugli ordini, gli estratti conto, il trattamento della liquidità e l'accesso all'assistenza. Una piattaforma a pagamento può offrire una funzione di cui hai bisogno, ma un prezzo più alto non dimostra l'affidabilità. Al contrario, uno strumento di analisi gratuito può non includere l'instradamento degli ordini o i dati richiesti.

Decisione

Scegli in base al costo completo e ai requisiti operativi per l'attività prevista. Non esiste una soglia universale di dimensione del conto o di operazioni al giorno alla quale un broker a pagamento diventa superiore.

Se cambi, verifica con entrambe le società l'idoneità al trasferimento, gli asset non supportati, i costi e le restrizioni del conto. Non è garantito che un trasferimento venga completato in un periodo fisso o preservi ogni strumento detenuto senza una vendita.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un sostanziale rischio di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.