Courtage är en del av handelskostnaden. En courtagefri mäklare är inte automatiskt sämre på orderutförande, och att betala courtage garanterar inte snävare spreadar, direkt orderdirigering eller bättre orderutföranden.

Jämför det faktiska kontot, instrumentet och orderbeteendet i stället för att dela in alla mäklare i två kvalitetsnivåer.

Lista de uttryckliga avgifterna först

För de affärer du räknar med att göra, notera courtage, börs- och tillsynsavgifter samt clearing-, plattforms- och marknadsdataavgifter. Lägg till finansierings-, valutaomväxlings-, uttags- eller överföringsavgifter där det är relevant.

Kontrollera om den annonserade avgiften beror på produkt, hemvist, abonnemang eller prisplan. Interactive Brokers prislista skiljer till exempel på Lite och Pro. Ett företag kan erbjuda olika prismodeller samtidigt.

Ett termins- eller optionskontrakt kan också ha avgifter utöver mäklarens annonserade courtage. Kontrollera om ett angivet belopp gäller per sida eller tur och retur.

Förstå incitamenten för orderdirigering utan att anta resultatet

Betalning för orderflöde är ersättning som en mäklare får för att dirigera order. Det kan skapa intressekonflikter som förtjänar granskning. Mäklare kan också tjäna på finansiering, kontantsaldon, värdepappersutlåning, abonnemang och andra tjänster.

SEC:s vägledning om orderutförande förklarar alternativ för orderdirigering och skyldigheter avseende bästa utförande. En mäklare som tar emot ersättning för orderdirigering har fortfarande skyldigheter; en mäklare som tar ut courtage dirigerar inte automatiskt varje order direkt till en börs.

Anta inte en ogrundad förlust på en eller två cent per aktie. Utfall av orderutförande beror på instrument, ordertyp, storlek, tid och marknadsförhållanden.

Mät relevanta implicita kostnader

Jämför orderutförandet med ett lämpligt samtida jämförelsemått och var noga med tidsstämplar och marknadsrörelser. Spread, prisförbättring, slippage, partiella orderutföranden och limitordrar som inte utförts kan alla spela roll.

För en marknadsorder kan ett snabbt orderutförande till ett ogynnsamt pris skilja sig från en limitorder som aldrig utförs. En publicerad aggregerad statistik över orderutförande kanske inte beskriver de specifika order som din strategi använder.

FINRA:s förklaring av handelsplatser för aktier visar varför noteringsbörsen och den faktiska utförandeplatsen inte alltid är samma.

Använd ett aktivitetsbaserat kalkylblad

Anta att två hypotetiska prislistor skiljer sig åt med $0.50 per kontrakt och sida. Femtio tur- och returtransaktioner med ett kontrakt skapar en skillnad i uttrycklig kostnad på $50: 50 × 2 sidor × $0.50. Den aritmetiken säger ingenting om orderutförandekvalitet eller förväntade handelsvinster.

Upprepa med ditt realistiska antal order och din storlek, och lägg sedan till fasta månadskostnader och relevant underlag om orderutförande. Öka inte handelsfrekvensen bara för att rättfärdiga ett abonnemang eller en lägre avgiftsnivå.

Jämför tjänsten runt affären

Tänk på vilka marknader som stöds, orderkontroller, kontoutdrag, hantering av kontanta medel och tillgång till support. En betald plattform kan erbjuda en funktion du behöver, men ett högre pris är inte ett bevis på tillförlitlighet. Omvänt kan ett kostnadsfritt analysverktyg sakna orderdirigering eller nödvändiga data.

Beslut

Välj utifrån den totala kostnaden och de operativa kraven för den avsedda aktiviteten. Det finns ingen universell tröskel för kontostorlek eller antal affärer per dag där en mäklare som tar courtage blir överlägsen.

Om du byter, kontrollera överföringsbehörighet, tillgångar som inte stöds, avgifter och kontobegränsningar hos båda företagen. Det finns ingen garanti för att en överföring slutförs inom en bestämd tidsperiod eller att varje innehav bevaras utan en försäljning.

Riskfriskrivning: Trading innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.