Η προμήθεια είναι ένα μέρος του κόστους συναλλαγών. Ένας broker χωρίς προμήθεια δεν είναι αυτόματα χειρότερος στην εκτέλεση, και η καταβολή προμήθειας δεν εγγυάται στενότερα spread, άμεση δρομολόγηση ή καλύτερες εκτελέσεις εντολών.

Συγκρίνετε την πραγματική συμπεριφορά του λογαριασμού, του μέσου και των εντολών αντί να χωρίζετε όλους τους brokers σε δύο βαθμίδες ποιότητας.

Καταγράψτε πρώτα τις ρητές χρεώσεις

Για τις συναλλαγές που αναμένετε να κάνετε, καταγράψτε προμήθειες, χρεώσεις χρηματιστηρίου και ρυθμιστικών αρχών, εκκαθάρισης, πλατφόρμας και δεδομένων αγοράς. Προσθέστε χρεώσεις χρηματοδότησης, μετατροπής νομίσματος, ανάληψης ή μεταφοράς, όπου είναι σχετικό.

Ελέγξτε αν η διαφημιζόμενη χρέωση εξαρτάται από το προϊόν, τη χώρα διαμονής, τη συνδρομή ή το πρόγραμμα τιμολόγησης. Ο τιμοκατάλογος της Interactive Brokers, για παράδειγμα, διαχωρίζει τα Lite και Pro. Μια εταιρεία μπορεί να προσφέρει διαφορετικά μοντέλα τιμολόγησης ταυτόχρονα.

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί επίσης να έχει χρεώσεις πέρα από την προβαλλόμενη προμήθεια broker. Διαβάστε αν το αναφερόμενο ποσό είναι ανά πλευρά ή ανά πλήρη κύκλο συναλλαγής.

Κατανοήστε τα κίνητρα δρομολόγησης χωρίς να υποθέτετε το αποτέλεσμα

Η πληρωμή για ροή εντολών είναι αμοιβή που λαμβάνει ένας broker για τη δρομολόγηση εντολών. Μπορεί να δημιουργήσει συγκρούσεις συμφερόντων που χρήζουν εξέτασης. Οι brokers μπορούν επίσης να κερδίζουν από χρηματοδότηση, υπόλοιπα μετρητών, δανεισμό τίτλων, συνδρομές και άλλες υπηρεσίες.

Ο οδηγός της SEC για την εκτέλεση συναλλαγών εξηγεί εναλλακτικές δρομολόγησης και υποχρεώσεις βέλτιστης εκτέλεσης. Ένας broker που λαμβάνει αμοιβή δρομολόγησης εξακολουθεί να έχει υποχρεώσεις· ένας broker που χρεώνει προμήθεια δεν δρομολογεί αυτόματα κάθε εντολή απευθείας σε χρηματιστήριο.

Μην υποθέτετε μη τεκμηριωμένη ζημία ενός ή δύο σεντς ανά μετοχή. Τα αποτελέσματα εκτέλεσης εξαρτώνται από το μέσο, τον τύπο εντολής, το μέγεθος, τον χρόνο και τις συνθήκες της αγοράς.

Μετρήστε τα σχετικά άρρητα κόστη

Συγκρίνετε την εκτέλεση της εντολής με ένα κατάλληλο ταυτόχρονο σημείο αναφοράς, προσέχοντας τις χρονικές σημάνσεις και τις κινήσεις της αγοράς. Το spread, η βελτίωση τιμής, η ολίσθηση, οι μερικές εκτελέσεις και οι μη εκτελεσμένες εντολές limit μπορούν όλα να έχουν σημασία.

Για μια εντολή market, μια γρήγορη εκτέλεση σε δυσμενή τιμή μπορεί να διαφέρει από μια εντολή limit που δεν εκτελείται ποτέ. Ένα δημοσιευμένο συγκεντρωτικό στατιστικό εκτέλεσης μπορεί να μην περιγράφει τις συγκεκριμένες εντολές που χρησιμοποιεί η στρατηγική σας.

Η εξήγηση της FINRA για τους τόπους διαπραγμάτευσης μετοχών δείχνει γιατί το χρηματιστήριο εισαγωγής και ο πραγματικός τόπος εκτέλεσης δεν είναι πάντα ο ίδιος.

Χρησιμοποιήστε ένα φύλλο εργασίας βάσει δραστηριότητας

Ας υποθέσουμε ότι δύο υποθετικοί τιμοκατάλογοι διαφέρουν κατά $0.50 ανά συμβόλαιο ανά πλευρά. Πενήντα πλήρεις κύκλοι συναλλαγής ενός συμβολαίου δημιουργούν διαφορά ρητού κόστους $50: 50 × 2 πλευρές × $0.50. Αυτός ο υπολογισμός δεν λέει τίποτα για την ποιότητα εκτέλεσης ή τα αναμενόμενα κέρδη από συναλλαγές.

Επαναλάβετε με τον ρεαλιστικό αριθμό και μέγεθος εντολών σας, έπειτα προσθέστε σταθερά μηνιαία κόστη και σχετικά στοιχεία εκτέλεσης. Μην αυξάνετε τη συχνότητα συναλλαγών απλώς για να δικαιολογήσετε μια συνδρομή ή χαμηλότερη βαθμίδα χρέωσης.

Συγκρίνετε την υπηρεσία γύρω από τη συναλλαγή

Λάβετε υπόψη τις υποστηριζόμενες αγορές, τις δυνατότητες ελέγχου εντολών, τις καταστάσεις λογαριασμού, τη διαχείριση μετρητών και την πρόσβαση στην υποστήριξη. Μια πλατφόρμα επί πληρωμή μπορεί να προσφέρει μια λειτουργία που χρειάζεστε, αλλά μια υψηλότερη τιμή δεν αποδεικνύει αξιοπιστία. Αντιστρόφως, ένα δωρεάν εργαλείο ανάλυσης μπορεί να μην περιλαμβάνει δρομολόγηση εντολών ή τα απαιτούμενα δεδομένα.

Απόφαση

Επιλέξτε με βάση το πλήρες κόστος και τις λειτουργικές απαιτήσεις για τη δραστηριότητα που σκοπεύετε να ασκήσετε. Δεν υπάρχει καθολικό όριο μεγέθους λογαριασμού ή συναλλαγών ανά ημέρα στο οποίο ένας broker με προμήθεια γίνεται ανώτερος.

Αν αλλάζετε broker, επαληθεύστε με τις δύο εταιρείες την επιλεξιμότητα μεταφοράς, τα μη υποστηριζόμενα περιουσιακά στοιχεία, τις χρεώσεις και τους περιορισμούς λογαριασμού. Δεν είναι εγγυημένο ότι μια μεταφορά θα ολοκληρωθεί σε καθορισμένο χρονικό διάστημα ή ότι θα διατηρήσει κάθε περιουσιακό στοιχείο χωρίς πώληση.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι παρελθούσες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη για τα μελλοντικά αποτελέσματα. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου μας.