Os mercados altistas e baixistas descrevem condições gerais de subida e de descida do mercado. São rótulos para um determinado mercado e período, não instruções para comprar ou vender todos os instrumentos nessa direção.

Indique a referência e a convenção

Um mercado baixista é habitualmente associado a uma queda de 20% em relação a um máximo anterior; o glossário do Investor.gov também especifica um período sustentado na sua definição geral. As descrições de mercados altistas referem-se habitualmente a uma subida sustentada. As definições e as datas de início podem variar entre análises.

Especifique se utiliza preços de fecho ou extremos intradiários, uma série de preços ou de retorno total, e qual o índice. Um setor ou uma ação individual pode evoluir de forma diferente da referência ampla.

Uma queda de 20% e uma subida de 20% não se anulam: se 100 cair para 80 e depois ganhar 20%, chega a 96. Para regressar de 80 a 100, é necessário 25%. Estas bases percentuais são importantes ao interpretar títulos sobre recuperações.

O rótulo não identifica a causa

As expectativas de resultados, as taxas de juro, a liquidez e as notícias podem todas afetar os preços. Uma narrativa histórica não lhe diz em que medida cada fator causou determinado movimento. Um mercado baixista também não é o mesmo que uma recessão económica; ver ciclos de mercado e ciclos económicos.

As médias móveis resumem dados de preços passados. O VIX diz respeito à volatilidade implícita em opções para um índice específico, não a um interruptor universal entre alta e baixa. A passagem de um limiar não pode certificar a próxima direção do mercado.

Evite um manual fixo

Comprar um recuo pode falhar num mercado em subida. A venda a descoberto pode dar prejuízo durante uma recuperação de um mercado em queda e acrescenta custos e obrigações específicos do produto. Uma opção de venda pode perder valor mesmo quando o seu ativo subjacente cai, se outros fatores de preço compensarem o movimento.

Em vez de assumir que a fase proporciona uma vantagem, defina a configuração concreta, o instrumento e o plano de perdas. Confirme o spread atual, a liquidez e a exposição a eventos, em vez de atribuir a mesma volatilidade a todos os mercados baixistas.

As médias históricas não são um cronómetro

As médias de duração dos ciclos e de drawdown dependem da referência, da amostra e do método de datação. Não lhe dizem quando o movimento atual tem de terminar. Uma comparação deve identificar esses dados de base em vez de citar uma duração universal de nove a dezasseis meses.

Para estudo, registe como a mesma estratégia fixa se comporta em períodos diferentes e inclua condições em que perde. Pode fazê-lo em simulação sem assumir que um rótulo de mercado torna adequada a participação em tempo real.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.