Les marchés haussiers et baissiers décrivent des conditions générales de marché à la hausse et à la baisse. Il s’agit d’étiquettes pour un marché et une période choisis, et non d’instructions d’achat ou de vente de chaque instrument dans cette direction.

Précisez l’indice de référence et la convention

Un marché baissier est communément associé à une baisse de 20% par rapport à un précédent sommet ; le glossaire d’Investor.gov mentionne également une période prolongée dans sa définition générale. Les descriptions de marché haussier font communément référence à une progression prolongée. Les définitions et les dates de début peuvent varier d’une analyse à l’autre.

Précisez si vous utilisez les cours de clôture ou les extrêmes intraday, une série de prix ou de rendement total, et quel indice. Un secteur ou une action individuelle peut évoluer différemment de l’indice de référence large.

Une baisse de 20% et une hausse de 20% ne s’annulent pas : 100, en tombant à 80 puis en gagnant 20%, atteint 96. Pour revenir de 80 à 100, il faut 25%. Ces bases de calcul en pourcentage importent pour interpréter les titres sur la reprise.

L’étiquette n’identifie pas la cause

Les attentes en matière de bénéfices, les taux d’intérêt, la liquidité et l’actualité peuvent tous influencer les prix. Un récit historique ne vous dit pas dans quelle mesure chaque facteur a causé un mouvement donné. Un marché baissier n’est pas non plus la même chose qu’une récession économique ; voir cycles de marché et cycles économiques.

Les moyennes mobiles résument les données de prix passées. Le VIX concerne la volatilité implicite des options pour un indice spécifique ; il ne s’agit pas d’un interrupteur universel entre marché haussier et marché baissier. Le franchissement d’un seuil ne peut pas confirmer la prochaine direction du marché.

Évitez un plan d’action figé

Acheter un repli peut échouer dans un marché en hausse. La vente à découvert peut être perdante lors d’un rebond au sein d’un marché baissier et ajoute des coûts et des obligations propres au produit. Une option de vente peut perdre de la valeur même lorsque son sous-jacent baisse, si d’autres facteurs de prix compensent le mouvement.

Plutôt que de supposer que la phase procure un avantage, définissez la configuration réelle, l’instrument et le plan de gestion des pertes. Vérifiez le spread actuel, la liquidité et l’exposition aux événements plutôt que d’attribuer la même volatilité à chaque marché baissier.

Les moyennes historiques ne sont pas un outil de timing

Les moyennes de durée des cycles et les moyennes de drawdown dépendent de l’indice de référence, de l’échantillon et de la méthode de datation. Elles ne vous indiquent pas quand le mouvement actuel doit se terminer. Une comparaison devrait identifier ces paramètres plutôt que citer une durée universelle de neuf à seize mois.

À des fins d’étude, consignez le comportement de la même stratégie fixe sur différentes périodes et incluez les conditions dans lesquelles elle perd. Vous pouvez le faire en simulation sans supposer qu’une étiquette de marché rende appropriée une participation en trading réel.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque important de perte. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.