I mercati rialzisti (bull) e ribassisti (bear) descrivono condizioni generali di mercato in rialzo e in calo. Sono etichette relative a un mercato e a un periodo selezionati, non istruzioni per comprare o vendere ogni strumento in quella direzione.

Indica il benchmark e la convenzione

Un mercato ribassista è comunemente associato a un calo del 20% rispetto a un massimo precedente; il glossario di Investor.gov nella sua definizione generale specifica anche un periodo prolungato. Le descrizioni del mercato rialzista si riferiscono comunemente a un rialzo sostenuto. Le definizioni e le date di inizio possono variare da un'analisi all'altra.

Specifica se usi prezzi di chiusura o estremi intraday, una serie di prezzi o di rendimento totale, e quale indice. Un settore o un singolo titolo può muoversi diversamente dal benchmark generale.

Un calo del 20% e un rialzo del 20% non si annullano: 100 che scende a 80 e poi guadagna il 20% arriva a 96. Per tornare da 80 a 100 serve un rialzo del 25%. Queste basi percentuali contano quando si interpretano i titoli di giornale sui recuperi.

L'etichetta non identifica la causa

Le aspettative sugli utili, i tassi d'interesse, la liquidità e le notizie possono tutte influenzare i prezzi. Una narrazione storica non ti dice quanto ciascun fattore abbia causato un particolare movimento. Un mercato ribassista, inoltre, non è la stessa cosa di una recessione economica; vedi cicli di mercato e cicli economici.

Le medie mobili riassumono i dati passati sui prezzi. Il VIX riguarda la volatilità implicita nelle opzioni per un indice specifico, non un interruttore universale tra mercato rialzista e ribassista. Il superamento di una soglia non può certificare la prossima direzione del mercato.

Evita un copione fisso

Comprare su un ritracciamento può fallire in un mercato in rialzo. Le vendite allo scoperto possono andare in perdita durante un rimbalzo all'interno di un mercato in calo e aggiungono costi e obblighi specifici del prodotto. Un'opzione put può perdere valore anche quando il suo sottostante scende, se altri fattori di prezzo compensano il movimento.

Invece di presumere che la fase offra un vantaggio, definisci la configurazione effettiva, lo strumento e il piano delle perdite. Verifica lo spread attuale, la liquidità e l'esposizione agli eventi, invece di attribuire a ogni mercato ribassista la stessa volatilità.

Le medie storiche non sono un cronometro

La durata dei cicli e le medie dei drawdown dipendono dal benchmark, dal campione e dal metodo di datazione. Non ti dicono quando il movimento attuale deve finire. Un confronto dovrebbe identificare tali input invece di citare una durata universale da nove a sedici mesi.

A scopo di studio, registra come si comporta la stessa strategia fissa in periodi diversi e includi le condizioni in cui perde. Puoi farlo in simulazione senza presumere che un'etichetta di mercato renda appropriata la partecipazione live.

Avvertenza sui rischi: Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. Consulta la nostra informativa completa sui rischi.