Fundamentalanalyse undersøker informasjon om virksomhet, økonomi og kontrakter. Teknisk analyse undersøker markedsobservasjoner som pris og volum. De besvarer ulike spørsmål, og ingen av dem gir automatisk en lønnsom beslutningsregel.

Hva fundamentale forhold kan fortelle deg

For et selskap kan relevant materiale omfatte finansregnskap, gjeld, kontantstrøm, forretningsrisikoer og ledelsens forutsetninger. En verdsettingsmodell oversetter forutsetninger til et anslag; den avdekker ikke én enkelt observerbar «sann verdi». Ulike plausible forutsetninger kan gi ulike verdier.

Makroanalyse vurderer offentliggjøringer og politikk som er relevante for instrumentet. Publiseringstidspunktet har betydning: en revidert serie eller en senere innlevering var ikke tilgjengelig for en tidligere handel. Et fornuftig narrativ etter en bevegelse fastslår ikke årsaken til den.

Fundamentale forhold kan også være relevante over korte horisonter. En planlagt kunngjøring eller en uventet selskapshendelse kan påvirke en intradagsposisjon. Diagramintervallet gjør ikke disse faktaene irrelevante.

Hva tekniske forhold kan fortelle deg

Regler for pris og volum kan gjøre innganger, utganger og utvalg reproduserbare. De beskriver observasjoner; påstanden om at et mønster forutsier lønnsomme framtidige bevegelser krever testing etter kostnader.

Et diagram inneholder ikke nødvendigvis all relevant risiko, alle kontraktsvilkår eller all informasjon. Indikatorer kan være uenige fordi de måler ulike aspekter ved den samme historikken. Å velge den som støtter en eksisterende posisjon er noe annet enn å følge en forhåndsdefinert regel.

Kombiner dem bare med et klart formål

Én tilnærming er å bruke en fundamental betingelse for å velge et univers og en prisregel for timing. Oppgi begge betingelsene før evaluering, registrer publiseringstidspunkter og sammenlign den kombinerte tilnærmingen med hver komponent separat.

For eksempel, hvis utvelgelsen krever et rapportert finansielt resultat, er den tidligste kvalifiserte handelen etter at resultatet ble offentliggjort. Å bruke dagens selskapsunivers eller endelige reviderte tall for eldre datoer kan føre til utvalgs- og etterpåklokskapsfeil.

Velg et læringsspørsmål

En nybegynner kan starte med ett av områdene. Det relevante spørsmålet er om du kan forklare inndataene, reprodusere beslutningen og identifisere hva som ville motsi den. Det finnes ingen universell læreplan med teknisk analyse først eller bevis for at de fleste vellykkede tradere bruker en bestemt miks.

Vår veiledning for backtesting forklarer evalueringskontroller. Hold operative kontroller – ordretype, enhetsstørrelse, kostnader og kontogrenser – atskilt fra tillit til enhver analysemetode.

Risikofraskrivelse: Trading innebærer betydelig risiko for tap. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på framtidige resultater. Se vår fullstendige risikofraskrivelse.