Fundamental analys undersöker information om verksamhet, ekonomi och kontrakt. Teknisk analys undersöker marknadsobservationer som pris och volym. De besvarar olika frågor, och ingen av dem ger automatiskt en lönsam beslutsregel.

Vad fundamental analys kan säga dig

För ett företag kan relevant material omfatta finansiella rapporter, skulder, kassaflöde, affärsrisker och ledningens antaganden. En värderingsmodell omvandlar antaganden till en uppskattning; den avslöjar inte ett enda observerbart ”sant värde”. Olika rimliga antaganden kan ge olika värden.

Makroanalys beaktar publiceringar och politik som är relevanta för instrumentet. Tidpunkten för publicering spelar roll: en reviderad serie eller en senare inlämnad rapport var inte tillgänglig för en tidigare affär. En rimlig berättelse efter en kursrörelse fastställer inte dess orsak.

Fundamentala faktorer kan också vara relevanta över korta tidshorisonter. Ett planerat tillkännagivande eller en oväntad företagshändelse kan påverka en intradagsposition. Diagramintervallet gör inte dessa fakta irrelevanta.

Vad teknisk analys kan säga dig

Pris- och volymregler kan göra inträden, utträden och urval reproducerbara. De beskriver observationer; påståendet att ett mönster förutsäger lönsamma framtida rörelser kräver testning efter kostnader.

Ett diagram innehåller inte nödvändigtvis varje relevant risk, kontraktsvillkor eller informationsbit. Indikatorer kan ge motstridiga besked eftersom de mäter olika aspekter av samma historik. Att välja den som stöder en befintlig position är något annat än att följa en fördefinierad regel.

Kombinera dem endast för ett tydligt syfte

Ett tillvägagångssätt är att använda ett fundamentalt villkor för att välja ett universum och en prisregel för timing. Ange båda villkoren före utvärdering, registrera tidsstämplar för publicering och jämför den kombinerade metoden med varje komponent separat.

Om urvalet till exempel kräver ett rapporterat finansiellt resultat, är den tidigaste tillåtna affären efter att resultatet blev offentligt. Att använda dagens företagsuniversum eller slutliga reviderade siffror för äldre datum kan leda till urvalsfel och fel som beror på efterhandsinsikt.

Välj en lärandefråga

En nybörjare kan börja med endera området. Den relevanta frågan är om du kan förklara indata, reproducera beslutet och identifiera vad som skulle motsäga det. Det finns ingen universell läroplan med teknisk analys först, och inte heller några belägg för att de flesta framgångsrika traders använder en viss blandning.

Vår guide till backtestning förklarar utvärderingskontroller. Håll operativa kontroller – ordertyp, enhetsstorlek, kostnader och kontobegränsningar – åtskilda från tilltron till vilken analysmetod som helst.

Riskfriskrivning: Handel innebär en betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.