Fundamenttianalyysi tarkastelee liiketoimintaan, talouteen ja sopimuksiin liittyvää tietoa. Tekninen analyysi tarkastelee markkinahavaintoja, kuten hintaa ja volyymiä. Ne vastaavat eri kysymyksiin, eikä kumpikaan tarjoa automaattisesti kannattavaa päätössääntöä.

Mitä fundamenttitekijät voivat kertoa sinulle

Yrityksen osalta olennaiseen aineistoon voi kuulua tilinpäätöksiä, velkaa, kassavirtaa, liiketoimintariskejä ja johdon oletuksia. Arvostusmalli muuntaa oletukset arvioksi; se ei paljasta yhtä ainoaa havaittavissa olevaa ”todellista arvoa”. Erilaiset uskottavat oletukset voivat tuottaa erilaisia arvoja.

Makroanalyysi tarkastelee instrumentin kannalta olennaisia julkaisuja ja politiikkaa. Julkaisun ajoitus on tärkeä: tarkistettu aikasarja tai myöhempi ilmoitus ei ollut saatavilla aiemman kaupan aikana. Järkevä selitys liikkeen jälkeen ei osoita sen syytä.

Fundamenttitekijät voivat olla olennaisia myös lyhyillä aikajänteillä. Suunniteltu ilmoitus tai odottamaton yritystapahtuma voi vaikuttaa päivänsisäiseen positioon. Kaavion aikaväli ei tee näistä tosiasioista merkityksettömiä.

Mitä tekniset menetelmät voivat kertoa sinulle

Hinta- ja volyymisäännöt voivat tehdä sisääntuloista, poistumisista ja valinnasta toistettavia. Ne kuvaavat havaintoja; väite, että kuvio ennustaa kannattavia tulevia liikkeitä, edellyttää testaamista kulujen jälkeen.

Kaavio ei välttämättä sisällä kaikkia olennaisia riskejä, sopimusehtoja tai tietoja. Indikaattorit voivat olla ristiriidassa, koska ne mittaavat saman historian eri näkökohtia. Sen valitseminen, joka tukee olemassa olevaa positiota, on eri asia kuin ennalta määritellyn säännön noudattaminen.

Yhdistä ne vain selkeää tarkoitusta varten

Yksi lähestymistapa on käyttää fundamenttitekijään perustuvaa ehtoa sijoitusuniversumin valitsemiseen ja hintasääntöä ajoitukseen. Määritä molemmat ehdot ennen arviointia, kirjaa julkaisujen aikaleimat ja vertaa yhdistettyä lähestymistapaa kumpaankin osaan erikseen.

Esimerkiksi jos valinta edellyttää raportoitua taloudellista tulosta, aikaisin kelvollinen kauppa on sen jälkeen, kun tulos on tullut julkiseksi. Nykyisen yritysuniversumin tai lopullisten tarkistettujen lukujen käyttäminen vanhempiin ajankohtiin voi aiheuttaa valinta- ja jälkiviisausvirheitä.

Valitse oppimiskysymys

Aloittelija voi aloittaa kummasta tahansa osa-alueesta. Olennainen kysymys on, pystytkö selittämään lähtötiedot, toistamaan päätöksen ja tunnistamaan, mikä olisi ristiriidassa sen kanssa. Ei ole olemassa yleispätevää opetussuunnitelmaa, jossa tekninen analyysi tulisi ensin, eikä näyttöä siitä, että useimmat menestyneet treidaajat käyttäisivät tiettyä yhdistelmää.

Backtestausoppaamme selittää arvioinnissa tarvittavat kontrollit. Pidä operatiiviset tarkistukset – toimeksiannon tyyppi, yksikkökoko, kulut ja tilin rajat – erillään luottamuksesta mihin tahansa analyysimenetelmään.

Riskivastuuvapauslauseke: Kaupankäyntiin liittyy merkittävä tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivastuuvapauslauseke.