Das Erlernen von Futures beginnt mit der Kontraktmechanik und dem Verlustrisiko. Diese Vorbereitungsreihe erklärt, was Sie festlegen sollten, bevor Sie ein Live-Konto in Betracht ziehen. Sie verspricht nicht, dass ein kurzer Kurs oder eine profitable Simulation jemanden handelsbereit macht.

1. Die Vereinbarung verstehen

Ein Futures-Kontrakt legt einen zugrunde liegenden Referenzwert, einen Multiplikator, ein Verfallsdatum und einen Abrechnungsprozess fest. Eine Long-Position profitiert in der Regel von einem steigenden Futures-Preis; eine Short-Position profitiert von einem fallenden Preis. Futures werden sowohl zur Absicherung als auch zur Spekulation eingesetzt.

Beginnen Sie mit was Futures-Kontrakte sind. Unterscheiden Sie zwischen dem Eigentum an einem Wertpapier und dem Halten eines Derivats, und unterscheiden Sie bar abgerechnete Kontrakte von Produkten mit physischen Lieferverfahren.

2. Preisexposure berechnen

Lernen Sie den Unterschied zwischen Punkten und Ticks. Bei einem ES-Outright beträgt ein Viertelpunkt-Tick $12.50 pro Kontrakt. Vier Ticks ergeben einen Punkt, der $50 wert ist. Eine ungünstige Bewegung von zehn Punkten entspricht vor Kosten $500.

Der zugehörige MES-Kontrakt hat ein Zehntel dieses Multiplikators. Das Micro-E-mini-FAQ von CME dokumentiert das Größenverhältnis. Kleinere Kontrakte ermöglichen eine feinere Positionsgrößenbestimmung; mehrere Micros können dennoch ein erhebliches Exposure erzeugen.

Verwenden Sie das Spezifikations-Arbeitsblatt für das genaue Instrument und Verfallsdatum, das Sie untersuchen möchten.

3. Margin von einem tragbaren Verlust trennen

CMEs Margin-Leitfaden erklärt die Sicherheitsanforderung. Intraday-Zugeständnisse von Brokern und Overnight-Anforderungen variieren und können sich ändern. Sie begrenzen Verluste nicht.

Berechnen Sie den geplanten Verlust getrennt anhand von Positionsgröße und Preisabstand. Beziehen Sie Kosten und ein Szenario mit schlechterer als geplanter Ausführung ein. Ein Stop ist keine garantierte Ausführung, und der Broker kann eine Position mit unzureichender Margin liquidieren, ohne auf Ihre Reaktion zu warten.

4. Den operativen Kalender kennenlernen

Prüfen Sie den Börsenkalender, das Verfallsdatum des Produkts und die Broker-Fristen. Feiertage, Wartungsarbeiten, Handelsunterbrechungen und Lieferfristen können beeinflussen, wann Sie Ihr Engagement steuern können.

Ein fortlaufender Chart verbindet Kontrakthistorien für die Analyse. Er verschiebt eine offene Position nicht zwangsläufig zum nächsten Verfallsdatum. Lernen Sie die Symbolkonventionen und den Rollprozess der Plattform kennen, bevor Sie sich auf einen Chart verlassen.

5. Ausführung üben und die Annahmen dokumentieren

Nutzen Sie einen Simulator, um Ordereingabe, Orderstornierung, Bracket-Orders, Teilausführungen und die Wiederaufnahme nach einer Verbindungsunterbrechung zu üben. Halten Sie den beabsichtigten Preis, die tatsächliche simulierte Ausführung, Kosten und den Grund für den Trade in einem Handelsjournal fest.

Testen Sie dann eine definierte Strategie unter verschiedenen Bedingungen, einschließlich Verlustphasen. Vermeiden Sie es, nur günstige Sitzungen auszuwählen oder einen Backtest wiederholt anzupassen, bis er profitabel erscheint. Die Simulation kann Liquidität, Warteschlangenposition oder Live-Ausführung möglicherweise nicht reproduzieren.

6. Kontoarrangements vergleichen

Ein Futures-Brokerage-Konto, das einem Trader gehört, unterscheidet sich von einer bezahlten simulierten Prop-Evaluierung. Topsteps Programmübersicht veranschaulicht getrennte simulierte und Live-Phasen. Eine Evaluierungszahlung ist keine Einzahlung in Höhe des beworbenen Kontostands.

Prüfen Sie die juristische Person, Berechtigungen, Gesamtkosten und geltenden Regeln. Für US-Steuerfragen unterliegen qualifizierende Section-1256-Kontrakte einer besonderen Behandlung gemäß den IRS-Hinweisen zu Formular 6781; eine simulierte Prop-Belohnung qualifiziert nicht automatisch.

7. Entscheiden, ob Sie fortfahren

Es gibt keinen universellen Kontobetrag, keine dreißigtägige Übungsphase und kein tägliches Gewinnziel, die Bereitschaft belegen. Die Entscheidung erfordert Strategiebelege, Verlusttragfähigkeit und zuverlässige Arbeitsweise. Weiter zu üben oder sich dafür zu entscheiden, nicht zu handeln, ist ein gültiges Ergebnis.

Vergleichen Sie für die nächste gezielte Lektion die Positionsgrößen von E-mini und Micro oder studieren Sie Futures-Margin eingehender.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.