Uma saída antecipada é um desvio em relação a uma saída pretendida, não automaticamente um erro. Novas restrições da conta, uma regra de invalidação definida ou um problema técnico podem justificar fechar mais cedo. A questão útil é saber se a decisão seguiu uma razão que consegue avaliar, e não se resultou de desconforto com um ganho não realizado.

Não avalie uma saída apenas pela distância que o preço percorreu posteriormente. Esse percurso posterior era incerto quando agiu.

Examine a razão registada na altura

Compare a regra de saída original com a decisão efetiva. Fechou porque ocorreu uma condição indicada, ou porque queria assegurar um lucro visível independentemente do plano?

Se o próprio objetivo era arbitrário ou não tinha suporte, manter a posição durante mais tempo não se tornaria racional só porque foi registado por escrito. A conceção da estratégia e a disciplina de execução precisam de revisões separadas.

Este artigo não atribui uma causa psicológica universal nem afirma que um dólar perdido pareça exatamente duas vezes mais significativo do que um dólar ganho.

Um exemplo de resultado com pressupostos explícitos

Suponha que uma estratégia hipotética vence metade das suas negociações, ganha $200 em cada negociação vencedora e perde $100 em cada negociação perdedora. O seu resultado bruto médio segundo esses pressupostos é:

(0.5 × $200) − (0.5 × $100) = $50 por negociação.

Se o ganho médio das negociações vencedoras cair para $100 enquanto a taxa de acerto e a perda média permanecerem inalteradas, esse cálculo passa a ser $0 antes de custos.

A taxa de acerto inalterada é um pressuposto, não uma consequência de alterar o objetivo. Um objetivo mais próximo pode alterar tanto quais as negociações que ganham como a distribuição dos resultados. Deve testar a política de saída revista em vez de usar esta ilustração para provar que todas as saídas antecipadas destroem uma vantagem.

Compare políticas de saída completas

Considere a política na sua totalidade: objetivo, stop, saída baseada no tempo, condições de invalidação e tratamento de execuções parciais. Para sair de forma escalonada, calcule o resultado ponderado de todas as parcelas, incluindo custos adicionais e qualquer exposição remanescente.

Por exemplo, fechar metade de uma posição com um ganho bruto de 1R e a outra metade com um ganho bruto de 2R produz um ganho bruto de 1.5R na posição original, se ambas as saídas forem executadas conforme pressuposto. Não mantém o resultado original de 2R da posição completa. Outros percursos, como o encerramento da parte restante pelo stop, também precisam de avaliação.

Consulte o nosso guia de escalonamento para os trade-offs associados.

Utilize ordens sem presumir resultados garantidos

As ordens bracket podem expressar um plano de saída quando forem suportadas, mas o seu comportamento de execução e cancelamento depende da plataforma e do corretor. Uma ordem stop pode ser executada a um preço diferente do seu preço de gatilho; uma ordem com limite pode permanecer não executada. Verifique o estado da ordem e de que forma as execuções parciais afetam as quantidades remanescentes.

Ocultar um painel de P&L que distrai é diferente de abandonar o acompanhamento da conta. Antes de fazer uma pausa, certifique-se de que compreende a exposição existente e como é gerida.

Mantenha um registo equilibrado de saídas

Registe a saída efetiva, a regra cumprida ou violada e a alternativa hipotética antes de analisar o gráfico posterior. Inclua casos em que sair mais cedo evitou uma perda, bem como casos em que o objetivo foi alcançado posteriormente.

Não conte todos os toques posteriores no objetivo como uma execução perdida com certeza nem ignore os custos. Um total hipotético de “dinheiro deixado em cima da mesa” pode exagerar o que estava realmente disponível.

Perguntas frequentes

Com que frequência um objetivo tem de ser atingido para ser realista? Não existe um limiar universal de cinquenta por cento. Avalie a distribuição completa de ganhos, perdas e custos, juntamente com a fiabilidade do teste.

A saída escalonada resolve o problema emocional? Altera a exposição e o resultado. Pode adequar-se a um plano específico, mas nem o alívio emocional nem a melhoria dos retornos estão garantidos.

Devo obedecer sempre ao objetivo original? Utilize condições de saída e de stop definidas, incluindo restrições operacionais. Analise se a política original tem suporte, em vez de considerar qualquer objetivo escrito como automaticamente correto.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.