Μια πρόωρη έξοδος αποτελεί παρέκκλιση από μια επιδιωκόμενη έξοδο, όχι αυτόματα λάθος. Νέοι περιορισμοί λογαριασμού, ένας καθορισμένος κανόνας ακύρωσης ή ένα τεχνικό πρόβλημα μπορούν να δικαιολογήσουν το κλείσιμο νωρίτερα. Το χρήσιμο ερώτημα είναι αν η απόφαση ακολούθησε έναν λόγο που μπορείς να αξιολογήσεις, και όχι αν προέκυψε από δυσφορία για ένα μη πραγματοποιηθέν κέρδος.

Μην κρίνεις μια έξοδο μόνο από το πόσο μετακινήθηκε αργότερα η τιμή. Αυτή η μεταγενέστερη πορεία ήταν αβέβαιη όταν ενήργησες.

Εξέτασε τον λόγο που καταγράφηκε εκείνη τη στιγμή

Σύγκρινε τον αρχικό κανόνα εξόδου με την πραγματική απόφαση. Έκλεισες επειδή συνέβη μια δηλωμένη συνθήκη ή επειδή ήθελες να κλειδώσεις ένα ορατό κέρδος ανεξάρτητα από το πλάνο;

Αν ο ίδιος ο στόχος ήταν αυθαίρετος ή αβάσιμος, το να κρατήσεις τη θέση περισσότερο δεν θα γινόταν ορθολογικό απλώς και μόνο επειδή είχε καταγραφεί. Ο σχεδιασμός στρατηγικής και η πειθαρχία εκτέλεσης χρειάζονται ξεχωριστές αξιολογήσεις.

Το άρθρο αυτό δεν αποδίδει μια καθολική ψυχολογική αιτία ούτε ισχυρίζεται ότι ένα δολάριο που χάνεται γίνεται αντιληπτό ως ακριβώς δύο φορές πιο σημαντικό από ένα δολάριο που κερδίζεται.

Ένα παράδειγμα αποτελέσματος με ρητές παραδοχές

Ας υποθέσουμε ότι μια υποθετική στρατηγική κερδίζει στις μισές συναλλαγές της, βγάζει $200 από κάθε κερδοφόρα συναλλαγή και χάνει $100 σε κάθε ζημιογόνα συναλλαγή. Το μέσο μικτό αποτέλεσμά της υπό αυτές τις παραδοχές είναι:

(0.5 × $200) − (0.5 × $100) = $50 ανά συναλλαγή.

Αν το μέσο κέρδος από τις κερδοφόρες συναλλαγές πέσει στα $100, ενώ το ποσοστό επιτυχίας και η μέση ζημία παραμένουν αμετάβλητα, ο υπολογισμός αυτός γίνεται $0 πριν από τα κόστη.

Το αμετάβλητο ποσοστό επιτυχίας είναι παραδοχή, όχι συνέπεια της μετακίνησης του στόχου. Ένας πιο κοντινός στόχος μπορεί να αλλάξει και το ποιες συναλλαγές κερδίζουν και την κατανομή των αποτελεσμάτων. Πρέπει να δοκιμάσεις την αναθεωρημένη πολιτική εξόδου αντί να χρησιμοποιήσεις αυτό το παράδειγμα για να αποδείξεις ότι κάθε πρόωρη έξοδος καταστρέφει ένα πλεονέκτημα.

Σύγκρινε πλήρεις πολιτικές εξόδου

Εξέτασε ολόκληρη την πολιτική: στόχο, stop, έξοδο βάσει χρόνου, συνθήκες ακύρωσης και χειρισμό μερικών εκτελέσεων. Για τη σταδιακή έξοδο, υπολόγισε το σταθμισμένο αποτέλεσμα όλων των τμημάτων, συμπεριλαμβανομένων των πρόσθετων κοστών και τυχόν υπολειπόμενης έκθεσης.

Για παράδειγμα, το κλείσιμο μισής θέσης με μικτό κέρδος 1R και του άλλου μισού στο 2R παράγει μικτό κέρδος 1.5R στην αρχική θέση, εφόσον και οι δύο έξοδοι εκτελεστούν όπως υποτίθεται. Δεν διατηρεί το αρχικό αποτέλεσμα 2R της πλήρους θέσης. Και άλλες διαδρομές, όπως το να κλείσει το υπόλοιπο λόγω stop, χρειάζονται επίσης αξιολόγηση.

Δες τον οδηγό μας για τη σταδιακή κλιμάκωση για σχετικούς συμβιβασμούς.

Χρησιμοποίησε εντολές χωρίς να υποθέτεις εγγυημένα αποτελέσματα

Οι εντολές bracket μπορούν να εκφράσουν ένα σχέδιο εξόδου όπου υποστηρίζονται, αλλά η συμπεριφορά εκτέλεσης και ακύρωσής τους εξαρτάται από την πλατφόρμα και τον broker. Μια εντολή stop μπορεί να εκτελεστεί μακριά από την τιμή ενεργοποίησής της· μια εντολή limit μπορεί να παραμείνει ανεκτέλεστη. Έλεγξε την κατάσταση της εντολής και πώς οι μερικές εκτελέσεις επηρεάζουν τις υπόλοιπες ποσότητες.

Η απόκρυψη μιας εμφάνισης κερδών και ζημιών (P&L) που αποσπά την προσοχή είναι διαφορετική από την εγκατάλειψη της παρακολούθησης του λογαριασμού. Πριν κάνεις ένα διάλειμμα, βεβαιώσου ότι κατανοείς την υπάρχουσα έκθεση και πώς αυτή διαχειρίζεται.

Κράτησε ένα ισορροπημένο αρχείο καταγραφής εξόδων

Κατέγραψε την πραγματική έξοδο, τον κανόνα που ακολουθήθηκε ή παραβιάστηκε και την υποθετική εναλλακτική, πριν εξετάσεις το μεταγενέστερο γράφημα. Συμπερίλαβε περιπτώσεις όπου η πρόωρη έξοδος απέφυγε μια ζημία, καθώς και περιπτώσεις όπου ο στόχος επιτεύχθηκε στη συνέχεια.

Μην θεωρείς κάθε μεταγενέστερη επαφή με τον στόχο ως βέβαιη χαμένη εκτέλεση ούτε να αγνοείς τα κόστη. Ένα υποθετικό σύνολο «χρημάτων που έμειναν στο τραπέζι» μπορεί να υπερβάλλει ως προς το τι ήταν πραγματικά διαθέσιμο.

Συχνές ερωτήσεις

Πόσο συχνά πρέπει να επιτυγχάνεται ένας στόχος για να είναι ρεαλιστικός; Δεν υπάρχει καθολικό όριο πενήντα τοις εκατό. Αξιολόγησε την πλήρη κατανομή κερδών, ζημιών και κοστών, μαζί με την αξιοπιστία της δοκιμής.

Η σταδιακή έξοδος λύνει το συναισθηματικό πρόβλημα; Αλλάζει την έκθεση και το αποτέλεσμα. Μπορεί να ταιριάζει σε ένα συγκεκριμένο πλάνο, αλλά ούτε η συναισθηματική ανακούφιση ούτε οι βελτιωμένες αποδόσεις είναι εγγυημένες.

Πρέπει να υπακούω πάντα στον αρχικό στόχο; Χρησιμοποίησε καθορισμένες συνθήκες εξόδου και stop, συμπεριλαμβανομένων λειτουργικών περιορισμών. Εξέτασε αν η αρχική πολιτική υποστηρίζεται, αντί να αντιμετωπίζεις οποιονδήποτε γραπτό στόχο ως αυτόματα σωστό.

Δήλωση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δες την πλήρη δήλωση κινδύνου μας.