O Opening Range Breakout (ORB) é uma estratégia de day trading que utiliza o máximo e o mínimo dos primeiros minutos da sessão de negociação para definir um intervalo e, em seguida, negoceia o rompimento desse intervalo. O que a torna atrativa é um intervalo de referência claramente definido; essa simplicidade não comprova uma continuação lucrativa.

Como Definir o Intervalo de Abertura

O "intervalo de abertura" é o preço máximo e mínimo estabelecido durante os primeiros 5, 15 ou 30 minutos do dia de negociação. O período que escolher depende do seu estilo:

  • ORB de 5 minutos: Uma janela de observação curta; os sinais podem ocorrer mais cedo.
  • ORB de 15 minutos: Uma janela de observação mais longa; sem vantagem universal de fiabilidade.
  • ORB de 30 minutos: Um intervalo de referência mais tardio; o momento da entrada e a largura diferem das janelas mais curtas.

Para uma estratégia ancorada na abertura do mercado à vista de ações dos EUA às 9:30 AM ET, marque, às 9:45 AM ET, o máximo e o mínimo desse período. Estes dois níveis são os seus gatilhos de rompimento para o resto do dia.

Regras de Entrada da ORB

Entrada longa: Quando o preço rompe acima do máximo do intervalo de abertura com confirmação de volume, abra uma posição longa. Coloque o seu stop loss no mínimo do intervalo de abertura (para traders agressivos) ou ligeiramente abaixo do máximo do intervalo de abertura (para traders conservadores).

Entrada curta: Quando o preço rompe abaixo do mínimo do intervalo de abertura com confirmação de volume, abra uma posição curta. O stop loss fica no máximo do intervalo de abertura (para traders agressivos) ou ligeiramente acima do mínimo do intervalo de abertura (para traders conservadores).

O volume importa. O volume pode ser um filtro candidato, mas não estabelece a probabilidade de continuação. Compare barras de igual duração à mesma hora do dia, não uma vela com uma hora inteira.

Definir Alvos

Abordagens comuns para os alvos da ORB:

  • Intervalo de 1x: O seu primeiro alvo é igual à altura do intervalo de abertura. Se o intervalo for de $2 (máximo de $52, mínimo de $50), o alvo para posições longas é $54.
  • Intervalo de 2x: Para a parte da posição que continua aberta, o alvo é o dobro do intervalo. Usando o mesmo exemplo, o alvo é $56.
  • Saída baseada no tempo: Feche todas as posições até às 3:00 PM ET, independentemente de lucro ou prejuízo. Este é um exemplo de limite, não uma forma de evitar todas as reversões. Defina explicitamente a sessão e quaisquer alterações devidas a feriados.

Muitos traders de ORB fecham metade da posição no alvo de 1x e deixam o resto seguir com trailing stop. O trailing stop pode usar a 9 EMA ou um trailing fixo baseado no ATR. Isto permite-lhe capturar movimentos fora do normal quando o rompimento se transforma num dia de tendência contínua.

O Que um Teste da ORB Precisa de Estabelecer

O intervalo de abertura transforma os preços do início da sessão em níveis de referência. Utilize a mesma definição de sessão em cada teste e não utilize o intervalo concluído para uma entrada que ocorreu antes de o intervalo terminar.

Um rompimento pode continuar ou regressar para dentro do intervalo. Avalie os resultados líquidos, os rompimentos falhados, a execução do stop e o custo de reentrada. Uma taxa de sucesso tem de ser medida para as regras, o mercado e a amostra exatos que estão a ser avaliados.

Combine a ORB com uma análise mais ampla do mercado. Se o S&P 500 estiver em tendência ascendente e a sua ação romper acima do seu intervalo de abertura, a negociação tem o vento a favor. Consulte como negociar os primeiros 30 minutos para mais contexto sobre a dinâmica do início da sessão.

Principais Conclusões

  • A ORB define um intervalo usando os primeiros 5, 15 ou 30 minutos da sessão e negoceia o rompimento
  • Escolha e registe a duração do intervalo antes de testar
  • O volume é um filtro testável, não prova de que um rompimento se vai manter
  • Utilize alvos de intervalo de 1x e 2x, realizando lucros parciais ao longo do caminho
  • A estratégia funciona melhor quando está alinhada com a direção geral do mercado

Perguntas Frequentes

A ORB funciona em futuros? Sim. A ORB é extremamente popular no ES, no NQ e noutros contratos de futuros. Uma regra para futuros de índices de ações dos EUA pode usar a abertura do mercado à vista de ações como âncora. Outros contratos e sessões têm diferentes horas de início relevantes; a negociação de futuros não começa universalmente às 9:30 AM ET.

E se o intervalo de abertura for muito amplo? Não faça a negociação. Um intervalo de abertura muito amplo significa que o seu stop está demasiado longe, destruindo o seu rácio risco-recompensa. Defina antecipadamente uma perda máxima planeada e um limite de dimensão da posição. Um múltiplo do ATR é um parâmetro a avaliar, não uma fronteira universal entre seguro e inseguro.

Posso utilizar a ORB com outras estratégias? Sem dúvida. Muitos traders utilizam a ORB como o seu método principal de entrada e combinam-na com VWAP para confirmação adicional. Teste se a condição acrescentada altera os resultados líquidos; duas condições baseadas nos mesmos preços não são confirmação independente.

Aviso de risco: A negociação envolve um risco substancial de perda. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Consulte o nosso aviso de risco completo.