En limitorderbok registrerar vilande intresse för en viss handelsplats eller ett visst matchningssystem. Din skärm visar vad ditt dataflöde och din plattform levererar, vilket kan vara aggregerat, begränsat i djupet eller fördröjt. Det är inte en fullständig lista över varje order och avsikt på marknaden.

Läs pris, kvantitet och täckning

Bästa köpkurs är det högsta visade köppriset, och bästa säljkurs är det lägsta visade säljpriset i den angivna vyn. Deras skillnad är spreaden. Skilj i varje rad mellan kvantitet och antalet ordrar eller deltagare.

En matchbar order kan matcha flera prisnivåer när den bästa kursen saknar tillräcklig kvantitet. En köp-limitorder till ett matchbart pris kan också ta likviditet; ”limit” betyder inte alltid att ordern vilar i orderboken.

CME:s förklaring av Market by Order beskriver anonym data på ordernivå och fullständigt djup på prisnivå för det dataflödet. Ett annat dataflöde eller en annan plattform kan ge en annan vy, så identiska symboler innebär inte att de visade orderböckerna är identiska.

En visad obalans är en observation

Fler visade köpordrar än säljordrar bevisar inte att nästa prisrörelse blir uppåt. Ordrar kan annulleras eller ersättas, och motstående matchbara ordrar kan konsumera dem. En stor kvantitet på en nivå utgör inte ett garanterat stöd eller motstånd.

Dolt eller reserverat intresse kan begränsa vad som är synligt. Att en order försvinner är inte i sig ett bevis på vilseledande avsikt; en annullering kan ha många legitima skäl.

Placering i kön har betydelse

Under pris-tidsprioritet kan tidigare ordrar på samma pris ligga före dina. Större volym före dig kan innebära att du får vänta längre på ett orderutförande. Andra matchningsalgoritmer fördelar på andra sätt, så kontrollera produktreglerna i stället för att utgå från en universell kö.

Avslut rapporterar genomförda transaktioner; vilande ordrar visar aktuellt indikerat intresse. Blanda inte en tidigare nod i volymprofilen med likviditet som är tillgänglig nu. Footprint- och aggressorklassificeringar beror också på dataflödet och metoden som används.

Gör den användbar i ditt arbetsflöde

Kontrollera databehörighet, uppdateringsfrekvens, radaggregering och beteende vid återanslutning. Jämför i simulering den visade kön med de antaganden som används för orderutföranden. En simulator kanske inte återskapar den.

Orderboken kan hjälpa till att förklara ett utförande, men att ha den på skärmen ger dig inte ett övertag. Se mätning av utförandekvalitet för ett sätt att utvärdera det faktiska resultatet.

Riskfriskrivning: Handel innebär betydande risk för förlust. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Se vår fullständiga riskfriskrivning.