Ein Limit-Orderbuch erfasst das im Buch ruhende Interesse für einen bestimmten Handelsplatz oder ein bestimmtes Matching-System. Ihr Bildschirm zeigt, was Ihr Feed und Ihre Plattform liefern; dies kann aggregiert, in der Tiefe begrenzt oder verzögert sein. Es ist keine vollständige Liste aller Orders und Absichten im Markt.

Preis, Menge und Abdeckung lesen

Der beste Geldkurs (Bid) ist der höchste angezeigte Kaufpreis und der beste Briefkurs (Ask) der niedrigste angezeigte Verkaufspreis in der angegebenen Ansicht. Ihre Differenz ist die Geld-Brief-Spanne (Spread). Unterscheiden Sie in jeder Zeile die Menge von der Anzahl der Orders oder Teilnehmer.

Eine marktfähige Order kann mehrere Preisniveaus abarbeiten, wenn das beste Kursangebot nicht über ausreichende Menge verfügt. Eine Kauf-Limit-Order zu einem marktfähigen Preis kann ebenfalls Liquidität entnehmen; „Limit“ bedeutet nicht immer, dass die Order im Buch ruht.

Die Erläuterung von CME zu Market by Order beschreibt anonyme Daten auf Order-Ebene und die vollständige Tiefe auf Preisniveau-Ebene für diesen Feed. Ein anderer Feed oder eine andere Plattform kann eine abweichende Ansicht liefern, sodass identische Symbole keine identischen angezeigten Orderbücher belegen.

Ein angezeigtes Ungleichgewicht ist eine Beobachtung

Mehr angezeigte Geldorders (Bids) als Brieforders (Asks) beweisen nicht, dass die nächste Kursbewegung nach oben geht. Orders können storniert oder ersetzt werden, und gegenläufige marktfähige Orders können sie aufnehmen. Eine große Menge auf einer Preisstufe ist keine garantierte Unterstützung und kein garantierter Widerstand.

Verborgenes oder Reserveinteresse kann begrenzen, was sichtbar ist. Dass eine Order verschwindet, ist für sich genommen kein Beweis für eine Täuschungsabsicht; eine Stornierung kann viele legitime Gründe haben.

Die Position in der Warteschlange zählt

Bei Preis-Zeit-Priorität können frühere Orders zum selben Preis vor Ihrer Order liegen. Mehr Volumen vor Ihnen kann bedeuten, dass Sie länger auf eine Orderausführung warten. Andere Matching-Algorithmen nehmen die Zuordnung anders vor; prüfen Sie daher die Produktregeln, statt eine allgemeingültige Warteschlange anzunehmen.

Trades weisen abgeschlossene Transaktionen aus; ruhende Orders zeigen das aktuell angezeigte Interesse. Verwechseln Sie einen früheren Knoten eines Volumenprofils nicht mit der jetzt verfügbaren Liquidität. Footprint- und Aggressor-Klassifizierungen hängen ebenfalls vom verwendeten Feed und der verwendeten Methode ab.

Machen Sie es für Ihren Workflow nützlich

Prüfen Sie Datenberechtigung, Aktualisierungsrate, Zeilenaggregation und Reconnect-Verhalten. Vergleichen Sie in der Simulation die angezeigte Warteschlange mit den Annahmen, die für Orderausführungen verwendet werden. Ein Simulator kann sie möglicherweise nicht reproduzieren.

Das Orderbuch kann helfen, eine Ausführung zu erklären, aber es auf dem Bildschirm zu haben, begründet keinen Vorteil. Unter Messung der Ausführungsqualität finden Sie eine Möglichkeit, das tatsächliche Ergebnis zu bewerten.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Siehe unseren vollständigen Risikohinweis.