Riskienhallinta määrittää altistuksen, jonka hyväksyt, sen sulkemisen ehdot ja kohdan, jossa pidät tauon. Se ei voi muuttaa strategiaa, jonka netto-odotusarvo on negatiivinen, kannattavaksi, mutta se voi estää suunnitellun kokeilun muuttumasta huomaamatta paljon suuremmaksi sitoumukseksi.

Valitse budjetti ennen koon valintaa

Sääntö, kuten 1% tilin arvosta kauppaa kohti, on käytäntö, ei yleispätevä turvaraja. Henkilökohtaisella $10,000:n tilillä 1% on $100. Arvioinnissa, jonka kooksi on merkitty $100,000, 1% on $1,000 – mutta merkintä voi tarkoittaa simuloitua ostovoimaa, johon liittyy paljon pienempi sallittu tappio. Käytä tilin todellisia sääntöjä ja tappiota, johon sinulla on varaa, älä pelkästään ilmoitettua saldoa.

Kertautuminen havainnollistaa, miksi prosentilla on väliä. Jos jokainen tappio on täsmälleen 1% nykyisestä saldosta, 20 peräkkäistä tappiota jättää 0.99²⁰ ≈ 81.8% alkusaldosta. Kun tappio on 10%, viisi tappiota jättää 0.9⁵ ≈ 59.0%; kymmenen jättää 34.9%. Nämä laskelmat eivät sisällä kuluja ja olettavat, että jokainen ulostulo noudattaa aiottua määräänsä, joten ne eivät ole takeita selviytymisestä.

Muunna budjetti yksiköiksi

Jaa dollaribudjetti yksikköä kohti suunnitellulla tappiolla, mukaan lukien instrumentin kerroin ja kulut. Pyöristä alaspäin sallittuun askelmaan ja tarkista vakuusvaatimus erikseen.

Kun havainnollistava ES-futuurisopimuksen sisääntulo on neljä pistettä sen stopista, hinnan ja stopin välinen dollarimäärä on 4 × $50 = $200 sopimusta kohti. $250:n budjetti voisi riittää yhteen sopimukseen vain jos jäljelle jäävä $50 kattaa suunnitelmassa käytetyn kustannus- ja toteutusvaran. CME selittää ES-pisteiden ja tickien arvot.

Standardikokoisen EUR/USD-lotin, jonka arvo on 100,000 euroa, kohdalla yksi pip on 0.0001 USD:n hintaliike euroa kohti. Se muuttaa position arvoa $10:llä, kun voitto ja tappio mitataan USD-määräisinä. 30 pipin etäisyys vastaa siksi $300:aa standardilottia kohti. $100:n budjetti antaa noin 0.333 standardilottia ennen kuluja – ei 0.3 minilottia. Välittäjän askelma määrittää, kuinka paljon alaspäin pyöristetään. Katso täydelliset position mitoituksen esimerkit.

Suunniteltu tuotto ei ole toteutunut odotusarvo

20 pipin stop ja 40 pipin tavoite kuvaavat suunniteltua riskin suhdetta mahdolliseen tuottoon, joka on 1: 2. Se ei kerro kummankaan tason saavuttamisen todennäköisyyttä eikä osittaisten ulostulojen ja kulujen vaikutusta.

Alla oleva taulukko olettaa täsmälleen 100 kauppaa, kiinteän yhden yksikön tappion jokaisesta häviävästä kaupasta ja ilmoitetun toteutuneen keskimääräisen voiton. Se ei sisällä kuluja.

Voittoprosentti Keskimääräinen voitto/tappio Otoksen tulos
50% 1: 1 0R
40% 2: 1 +20R
35% 3: 1 +40R
50% 1.5: 1 +25R
60% 1: 1 +20R

Esimerkki, jossa voittoprosentti on 40% ja voiton/tappion suhde 2: 1, sekä esimerkki, jossa voittoprosentti on 60% ja voiton/tappion suhde 1: 1, tuottavat saman tuloksen. Kumpikaan – ei voittoprosentti eikä voiton/tappion suhde – ole yksinään tärkeämpi. Toteutunut voiton/tappion suhde, joka on alle 1: 1, voi olla positiivinen riittävällä voittoprosentilla; mikään suunniteltu vähimmäistavoite ei takaa voittoa.

Aseta istunnon ja kokonaisuuden tarkistusrajat

Määrittele, milloin lopettaa positioiden avaaminen, miten avoin P&L ja kulut otetaan huomioon sekä miten jäljellä oleva altistus suljetaan tai peruutetaan. Sisällytä voimassa olevat toimeksiannot, jotka voivat täyttyä yhdessä. Päiväbudjetin tulisi mahtua kokonaistappion, jonka voit hyväksyä, sisään; arvioinnissa voidaan soveltaa erilaista nollautumisaikaa tai liukuvaa viitearvoa.

Yleispätevää 2–3%:n päivittäistä tai 10%:n kuukausittaista kynnysarvoa ei ole. Kirjoita rajat, jotka vastaavat todellista tiliä, ja jätä tilaa toteutuksen epävarmuudelle ennen sopimuksessa määriteltyä rikkomisrajaa. Jos raja saavutetaan, tutki syy ennen jatkamista sen sijaan, että nostaisit rajaa tappioiden takaisin saamiseksi.

Ymmärrä, mitä stop voi tehdä

Osakkeen stop-market-toimeksianto muuttuu markkinatoimeksiannoksi, kun se laukeaa. Se ei takaa stop-hintaa. Stop-limit-toimeksianto rajoittaa toteutushintaa, mutta se ei välttämättä sulje positiota. FINRAn selitys kuvaa tämän kompromissin.

Valitse mitätöintitaso ennen position mitoitusta. Varmista sitten, että suojaava toimeksianto on hyväksytty, ja ymmärrä sen istuntokattavuus ja käyttäytyminen yhteyden katketessa. Kaavion viiva tai suljettu sovellus ei ole todiste siitä, että positio on suojattu tai ettei positiota ole.

Vipuvaikutuksella on edelleen merkitystä

Kun lineaarinen altistus pidetään vakiona ja efektiivinen vipuvaikutus on 10: 1, 1%:n liike kohde-etuudessa aiheuttaa noin 10%:n muutoksen tilin arvoon ennen kuluja. Se ei kaksinkertaista tai puolita tiliä. Kun vipuvaikutus on 100: 1, 1%:n epäedullinen liike vastaa suunnilleen alkuperäistä tilin arvoa; position sulkeminen vakuusvaatimuksen vuoksi voi tapahtua ennen tätä pistettä, ja hintagapit voivat monimutkaistaa lopputulosta.

Position mitoitus ei tee vipuvaikutuksesta merkityksetöntä. Bruttoaltistus, vakuusvaatimukset, korreloivat kaupat ja hintagapit ovat edelleen tärkeitä, vaikka hinnan ja stopin välinen riski näyttäisi pieneltä.

Istuntoa edeltävä tarkistus

Kirjaa tappiobudjetti, johon sinulla on varaa, tilin jäljellä oleva liikkumavara, yhdistetty altistus ja toimeksiantojen palauttamisvaiheet. Käy läpi kaikki muutokset kuluissa, instrumenttien määrityksissä tai ohjelman säännöissä. Jos et pysty selittämään position dollarimääräistä herkkyyttä tai varmistamaan sen ulosmenoreittiä, selvitä se ennen kuin avaat position.

Usein kysytyt kysymykset

Onko 1% turvallisempi kuin 2%? Muutoin samoin oletuksin se luo pienemmän suunnitellun tappion. Kumpikaan ei ole automaattisesti sopiva, ja todellinen tappio voi ylittää suunnitelman.

Mikä suhdeluku saavuttaa nollatuloksen? Kun kulut ja nollatulokseen päätyvät kaupat jätetään huomiotta, vaadittu voittoprosentti on keskimääräinen tappio / (keskimääräinen voitto + keskimääräinen tappio), kun molemmissa keskiarvoissa käytetään positiivisia määriä. Toteutunut voiton/tappion suhde 1.5: 1 saavuttaa nollatuloksen 40%:lla; se ei ole kannattava täsmälleen 40%:lla ennen kuluja.

Luoiko riskienhallinta etua? Se määrittelee ja rajoittaa kokeilun. Näyttö edusta vaatii edelleen nettotuloksia, epävarmuusanalyysia ja arviointia strategian valintaan käytetyn datan ulkopuolelta.

Riskivastuuvapaus: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Historiallinen tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täydellinen riskivastuuvapaus.