Ylikauppaaminen tarkoittaa sellaisen altistuksen ottamista, jota strategiasi, tilin rajoitteet tai kykysi hallita positioita ei oikeuta. Pelkkä kauppojen lukumäärä ei voi diagnosoida sitä. Tiheästi kauppaa käyvä strategia ja satunnaisesti kauppaa käyvä strategia tarvitsevat erilaisia testejä, eikä määritellyn järjestelmän noudattaminen itsessään osoita tilastollista etua.

Tämä opas auttaa sinua tarkastelemaan tarpeetonta toimintaa ja testaamaan käytännön hallintakeinoja olettamatta, että harvemmat kaupat tuottavat automaattisesti parempia tuottoja.

Aloita havaittavista poikkeamista suunnitelmasta

Etsi sisääntuloja ilman vaadittua asetelmaa, koon kasvattamista tappion takaisin kuromiseksi tai kaupankäyntiä ilmoitetun lopetusehdon jälkeen. Kirjaa toimenpide ja sen syy kyseisellä hetkellä. Tylsyyden tai ahdistuneisuuden tunteminen voi olla merkityksellistä taustatietoa, mutta tunteiden tarkistuslista ei ole diagnostinen testi.

Position keskihinnan muuttaminen lisäyksillä tai kaupankäynti eri instrumentilla ei ole automaattisesti ylikauppaamista; se voi olla osa määriteltyä strategiaa. Suunnittelematon lisäys, joka ohittaa kokonaisriskibudjetin, on eri asia. Arvioi varsinaista sääntöä ja altistusta.

Laske kustannukset tarkasti

Jos jokainen toteutunut edestakainen kauppa maksaa $5 palkkiota, kymmenen ylimääräistä edestakaista kauppaa maksaa $50. Tämän toiminnan toistaminen neljän viikon ajan maksaa pelkästään palkkioina $200. Tämä esimerkki ei sisällä spreadia, liukumaa, rahoituskuluja eikä kauppojen voittoja tai tappioita; käytä omaa palkkiotaulukkoasi.

Jos tilillä, jonka saldo on $25,000, tehdään kymmenen kauppaa, joista kukin häviää kulujen jälkeen $50, tappio olisi $500 eli 2% alkuperäisestä saldosta. Tämä laskelma ei tarkoita, että päivittäinen tuottotavoite olisi sopiva tai että tappion koko olisi tyypillinen.

Tarkastele suunniteltujen ja suunnittelemattomien sisääntulojen tuloksia erikseen, mutta sisällytä ne kaikki tilin kokonaistulokseen. Älä oleta, että huonomman laadun merkinnät todistavat, että näillä kaupoilla täytyy olla pienempi voittoprosentti; testaa merkintää kirjanpitoa vasten valitsematta vain sopivia esimerkkejä.

Testaa hallintakeinoja varsinaisen ongelman ympärillä

Määrittele sisääntuloehdot täsmällisesti. Korvaa “käy kauppaa momentumilla” havaittavilla ehdoilla, joita voit soveltaa ennen kuin näet lopputuloksen. Säännöt on edelleen arvioitava; täsmällisyys ei tee strategiasta kannattavaa.

Harkitse ylärajaa, kun se on tarkoituksenmukaista. Kauppamäärän raja on katto, ei koskaan kiintiö. Yleispätevää kolmen–viiden kaupan suositusta ei ole. Sisällytä erilliset tarkistukset kokonaisaltistukselle, korreloiville positioille ja tilin rajoituksille.

Määritä arvosana ennen sisääntuloa, jos käytät arvosanoja. Kirjoita ennen kaupankäyntisessiota, mitä kukin arvosana tarkoittaa. Älä luokittele voittajia jälkikäteen uudelleen A-kaupoiksi. Arvosana on tutkimusluokitus, ei lupa sivuuttaa täyttymätöntä riskiehtoa.

Pidä taukoja harkitusti. Jos toistuvat sisääntulot seuraavat turhautumista, keskeytä uusien toimeksiantojen jättäminen ja tarkista tili ennen kuin poistut. Kaupankäyntialustan sulkeminen ei peru toimeksiantoja eikä sulje positioita. Mikään yleispätevä kolmenkymmenen minuutin väli ei takaa, että olet valmis jatkamaan.

Kavenna seurantalistaa kokeiluna. Pienempi lista voi helpottaa seurantaa, mutta voi myös keskittää huomion harvempiin instrumentteihin. Mittaa, ratkaiseeko se kyseisen operatiivisen ongelman, väittämättä, että tuotto paranee automaattisesti.

Kauppamäärä ei ole taattu tappioiden yläraja

Kolme kauppaa, joista kunkin on suunniteltu häviävän $100, muodostavat suunnitellun kokonaistappion $300, jos kaikki kolme häviävät tämän summan. Todelliset tappiot voivat poiketa toteutuksen, hinta-aukkojen ja kustannusten vuoksi. Stop-toimeksianto ei takaa toteutumista pyydetyllä hinnalla.

Kymmenen peräkkäistä kauppaa, joista kukin on mitoitettu 1%:iin senhetkisestä saldosta, eroavat myös kymmenestä samanaikaisesta positiosta, joista kukin riskeeraa 1% alkuperäisestä saldosta. Yksinkertaistetulla oletuksella, että jokainen peräkkäinen kauppa häviää täsmälleen 1%, jäljelle jäävä saldo on 0.99¹⁰ eli noin 90.44% aloitusmäärästä: 9.56%:n tappio ennen lisäkustannuksia.

Tämä esimerkki selittää peräkkäisten prosenttimuutosten kertautuvaa vaikutusta; se ei suosittele tätä altistusta eikä osoita, että kymmenen prosentin tappio olisi yleispätevästi kestettävissä tai kestämätön. Tuotteen säännöt ja henkilökohtaiset olosuhteet ovat merkityksellisiä.

Käy jokainen kaupankäyntisessio läpi

Kirjaa suunniteltu yläraja, toteutunut kauppamäärä, kokonaiskustannukset ja jokainen sääntöpoikkeama. Merkitse, estikö hallintakeino ei-toivotun toimenpiteen vai haittasiko se tarpeellista positionhallintaa. Muokkaa menettelyä näiden havaintojen perusteella, mieluiten simulaatiossa ennen kuin luotat siihen oikeassa kaupankäynnissä.

Usein kysytyt kysymykset

Kuinka monta kauppaa on liikaa? Yleispätevää lukua ei ole. Arvioi strategian näyttöä, kokonaisaltistusta, kustannuksia ja sitä, pystytkö hallitsemaan toimeksiannot.

Korjaako pienempi seurantalista ylikauppaamisen? Se voi auttaa tiettyyn keskittymistä haittaavaan ongelmaan, mutta se on koe, ei lupaus. Kirjaa vaikutus sen sijaan, että oletat sen.

Lasketaanko se epäonnistumiseksi, jos ei tee yhtään kauppaa? Ei. Yläraja ei edellytä osallistumista, ja sopivan asetelman puuttuminen on pätevä syy pysyä poissa.

Laajemman kontekstin saat lukemalla riskienhallintaoppaan.

Riskivaroitus: Kaupankäyntiin liittyy huomattava tappioriski. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista. Katso täysi riskivaroitus.