Eine Stop-Order nutzt einen Trigger-Preis, um eine Order zu aktivieren. Eine Standard-Stop-Order wird zur Market-Order, wenn die Trigger-Bedingung des Brokers erfüllt ist; eine Stop-Limit-Order wird zur Limit-Order. Diese Unterscheidung bestimmt, ob Sie die Ausführung oder eine Preisgrenze priorisieren. Investor.gov erklärt die Orderarten.

Ein Beispiel für einen Sell-Stop

Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien bei $50 und setzen einen Sell-Stop bei $45. Wenn er ausgelöst und bei $45 ausgeführt wird, beträgt der Kursverlust vor Kosten $500. Wenn die Aktie nach unten gappt und die Order bei $42 ausgeführt wird, beträgt der Verlust $800. Der Stop-Preis ist kein garantierter Höchstverlust.

Ein Sell-Stop liegt normalerweise unter dem aktuellen Preis. Ein Buy-Stop liegt normalerweise darüber und kann eine Short-Position schließen oder einen Einstieg bei einem Ausbruch einleiten. Das Eröffnen einer Short-Position setzt weiterhin voraus, dass das Konto und das Instrument dies zulassen.

Was löst die Order tatsächlich aus?

Prüfen Sie, ob Ihr Broker Trades, Geldkurse (Bids), Briefkurse (Asks) oder eine andere festgelegte Referenz verwendet und welche Handelssitzungen zulässig sind. Ein Chart, der ein Niveau berührt, belegt für sich genommen nicht, dass die Trigger-Bedingung des Brokers eingetreten ist. Orders können außerdem unterschiedliche Ablaufregeln haben.

FINRA-Leitfaden zu Stop-Orders beschreibt die Risiken vorübergehender Kursbewegungen und von Ausführungen, die deutlich vom Stop entfernt liegen. Eine kurze Bewegung kann einen Ausstieg auslösen, selbst wenn sich der Markt anschließend erholt.

Stop oder Stop-Limit?

Eine Stop-Market-Order kann zu einem ungünstigen Preis ausgeführt werden. Eine Stop-Limit-Order gibt einen Limitpreis vor, kann aber die Position offen lassen, wenn sich der Markt über diesen hinaus bewegt. Keine von beiden beseitigt das Gap-Risiko. Teilausführungen können eine verbleibende Position hinterlassen; prüfen Sie daher den Orderstatus, statt anzunehmen, dass eine übermittelte Order alles geschlossen hat.

Bevor Sie einen Stop einsetzen

Bestätigen Sie Symbol, Stückzahl, Richtung, Trigger, Handelssitzung und Gültigkeitsdauer. Wissen Sie, ob die Order beim Broker, bei der Börse oder auf der lokalen Plattform liegt, und was passiert, wenn Ihre Verbindung ausfällt. Testen Sie den Ablauf in einer Simulation und überprüfen Sie anschließend die Regeln des tatsächlichen Kontos.

Bei einem Evaluierungskonto ist ein Stop ebenfalls keine Garantie gegen einen Regelverstoß: Simulierte Ausführungen und die Verlustberechnung des Anbieters können von Ihrem Chart abweichen. Halten Sie Positionsgröße und Kontolimits vom Trigger-Preis des Stops getrennt.

Risikohinweis: Der Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.