Lepsza realizacja zlecenia musi być zdefiniowana względem punktu odniesienia: notowania w momencie podjęcia decyzji, notowania w momencie złożenia zlecenia albo innego wskazanego odniesienia. Analizowanie wyłącznie zrealizowanych zleceń z limitem ceny może ukryć koszt okazji, które nigdy nie zostały zrealizowane.

Kontrola ceny wiąże się z kompromisem

Zlecenie kupna z limitem ceny ustala maksymalną akceptowalną cenę, a zlecenie sprzedaży z limitem ceny — minimalną. Żadne z nich nie obiecuje realizacji. Zlecenie rynkowe stawia realizację na pierwszym miejscu, bez limitu ceny, ale wstrzymania obrotu, odrzucenia zleceń i awarie techniczne nadal mogą uniemożliwić szybką realizację. Przewodnik SEC po rodzajach zleceń wyjaśnia tę różnicę.

Może nie być żadnego dopuszczalnego ticka ściśle wewnątrz spreadu o szerokości jednego ticka. Zasada poprawiania notowania o „jeden lub dwa ticki do wewnątrz” nie może mieć zastosowania do każdego instrumentu. Zlecenie z limitem ustawione na przeciwnym notowaniu może nadawać się do natychmiastowej realizacji, a nie stanowić oczekującego zlecenia zapewniającego płynność.

Odczytuj głębokość bez odwracania logiki kolejki

Duże zlecenie przed Twoim zleceniem kupna z limitem ceny przy tej samej cenie kupna (bid) może oznaczać, że zgodnie z priorytetem ceny i czasu musi zostać zrealizowany większy wolumen, zanim otrzymasz realizację. Nie poprawia to automatycznie Twojej pozycji w kolejce. Miejsca realizacji stosują różne zasady dopasowywania, a wyświetlana głębokość może się zmieniać lub pomijać ukryty popyt i podaż.

Lepsza cena wśród zrealizowanych transakcji może zostać zniwelowana przez utracone ruchy lub realizacje tuż przed niekorzystnymi zmianami ceny. Rejestruj zarówno zrealizowane, jak i niezrealizowane zlecenia kwalifikujące się do realizacji.

Mierz całą trasę

Opóźnienie połączenia to jeden ze składników między decyzją a realizacją. Znaczenie mają również dostarczanie danych, kontrole brokera, routing, dopasowywanie zleceń na giełdzie i dostępna płynność. VPS blisko giełdy nie znajduje się automatycznie blisko punktu końcowego brokera, z którego korzysta Twoje zlecenie.

Porównuj znaczniki czasu i realizacje w przypadku podobnych wielkości zleceń, sesji i warunków. Pojedynczy szybki ping lub zyskowna transakcja nie jest dowodem lepszej realizacji.

Uczciwie wyrażaj poprawę liczbowo

Dla ilustracyjnego kontraktu wartego $12.50 za tick poprawa o jeden tick na jednym kontrakcie przy pięciu realizacjach dziennie przez 250 dni równa się $15,625. Zakłada się, że każda kwalifikująca się realizacja daje poprawę, bez dodatkowych utraconych transakcji ani kosztów. To kalkulacja wrażliwości, a nie gwarantowane roczne oszczędności.

W każdym raporcie uwzględniaj punkt odniesienia, wielkość i okno obserwacji. Nasz przewodnik po spreadzie wyjaśnia, dlaczego kosztów już zawartych w rzeczywistych realizacjach nie należy odliczać dwukrotnie.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem straty. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Zobacz nasze pełne zastrzeżenie dotyczące ryzyka.