Le trading actif implique de prendre des décisions répétées concernant les achats, les ventes et le moment d'intervenir. L'investissement passif cherche souvent une exposition à un indice ou à un portefeuille défini, avec une rotation discrétionnaire moindre. Aucune de ces étiquettes ne promet un rendement ni ne détermine une allocation adaptée à chaque lecteur.

Comparez le travail et l'exposition

Le trading actif exige des recherches, une gestion des ordres et un suivi adaptés à la stratégie. Un nombre plus élevé de transactions peut augmenter les coûts et les occasions de commettre des erreurs d'exécution. Une courte durée de détention ne rend pas automatiquement la position peu risquée.

Un fonds indiciel cherche à suivre un indice de référence. Il peut néanmoins baisser avec les titres qu'il détient, présenter une exposition concentrée et sous-performer son indice après prise en compte des frais ou des écarts de suivi. Investor.gov explique les objectifs et les risques des fonds indiciels. L'investissement passif ne signifie pas l'absence de suivi, de stress ou de perte.

Comparez les rendements sur une base comparable

Comparez les mêmes dates, la même devise, les mêmes flux de trésorerie et le même traitement des revenus et des coûts. Un compte de trading utilisant l'effet de levier n'est pas directement comparable à un graphique de prix d'indice sans effet de levier. Distinguez le rendement en prix du rendement total, qui inclut les distributions réinvesties.

Une illustration de l'effet composé diffère elle aussi d'une prévision. Par exemple, $10,000 composés à un taux fixe supposé de 5% pendant 30 ans deviennent environ $43,219 avant frais et impôts. Le taux fixe est une donnée arithmétique, non une prédiction de la performance future d'un fonds, quel qu'il soit. Les rendements annuels réels varient et peuvent inclure des pertes.

Ne transposez pas une étude portant sur un produit ou une population de traders en un pourcentage universel de pertes annuelles des particuliers. Évaluez l'ensemble de données et les définitions qui sous-tendent un chiffre cité.

Décidez à quoi l'argent doit servir

L'argent nécessaire pour des factures à court terme ou des urgences n'a pas les mêmes contraintes que l'argent mis de côté pour un objectif à long terme. Tenez compte de votre horizon temporel, de votre capacité à supporter des pertes, de la concentration et de vos besoins d'accès avant de choisir un produit ou une activité.

L'utilisation de comptes séparés peut faciliter le suivi d'un budget de trading expérimental, mais la séparation n'en supprime pas l'impact financier. Il n'existe pas d'allocation universelle de 80–90% en investissement passif et de 10–20% en trading actif qui convienne à tout le monde. Une allocation de trading nulle est aussi une option.

Des questions qui rendent le choix concret

  • Quel indice de référence et quel objectif rendraient le résultat utile ?
  • Quels coûts s'appliquent, notamment les frais du fonds, le spread, les frais de financement et les abonnements aux données ?
  • Quel niveau de suivi est nécessaire et pouvez-vous l'assurer ?
  • Quelle perte vous obligerait à modifier les plans de votre foyer ?
  • Comment distinguerez-vous le résultat d'une stratégie de l'effet de levier ou d'une période de marché favorable ?

La comparaison entre trading actif et investissement passif de FINRA présente ces approches. Considérez-les comme des façons de gérer l'exposition plutôt que comme des modes de vie concurrents ou des voies garanties vers la richesse.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque de perte substantiel. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.