Markkinat, kaupat ja riskin perusteet

Mitä rahoitusmarkkinat ovat?

Rahoitusmarkkinat ovat järjestelmiä, joissa ostajat ja myyjät vaihtavat omaisuuseriä, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, valuuttoja ja hyödykkeitä. Hinnat liikkuvat kysynnän ja tarjonnan perusteella. Kaikki muu kaupankäynnissä rakentuu tämän perusmekanismin päälle.

Keskeiset markkinatyypit

Osakkeet, futuurit ja forex ovat markkinoita, joita useimmat yksityistreidaajat kohtaavat. Jokaisella on erilaiset aukioloajat, kulut, vipuvaikutus ja säännöt. Treidaajan on ymmärrettävä sen markkinan rakenne, jolle hän on tulossa, koska tämä rakenne vaikuttaa suoraan sekä mahdollisuuksiin että riskiin.

Pääsy välittäjien kautta

Yksityistreidaajat pääsevät markkinoille välittäjien kautta, jotka tarjoavat alustan, datan ja toimeksiantoinfrastruktuurin. Välittäjät eivät ole keskenään vaihdettavissa: toteutuksen laatu, kustannukset ja luotettavuus vaihtelevat merkittävästi ja voivat vaikuttaa tuloksiin, vaikka kaupan idea olisi perusteltu.

Miten kauppa toteutetaan

Toimeksiannon lähettäminen ei tarkoita, että se on toteutunut. Pörssissä toteutettava toimeksianto voidaan ohjata tai täsmäyttää kauppapaikassa; jotkut välittäjät toteuttavat toimeksiantoja sisäisesti, kun taas OTC-tarjoaja voi olla itse vastapuoli. Toimeksiannot voidaan hylätä, ne voivat toteutua osittain tai jäädä toteutumatta. SEC:n opas toimeksiantojen toteuttamiseen selittää eri reitit Yhdysvaltain osakkeille; älä oleta, että tämä malli kuvaa jokaista CFD- tai forex-tiliä.

Pitkät ja lyhyet positiot

Pitkä positio hyötyy nousevista hinnoista; lyhyt positio hyötyy laskevista hinnoista. Treidaajat eivät tarvitse markkinoiden nousua löytääkseen mahdollisuuksia. Liike kumpaan tahansa suuntaan voi synnyttää kaupan.

Volatiliteetti muuttaa asetelmaa

Volatiliteetti mittaa, kuinka paljon ja kuinka nopeasti hinnat liikkuvat. Se vaikuttaa stop-tasojen asettamiseen, position koon määrittämiseen, slippageen ja henkiseen paineeseen. Volatiliteetti on olosuhde, ei itsessään hyvä eikä huono; se luo mahdollisuuksia mutta kasvattaa virheiden kustannuksia.

Riskin suhde mahdolliseen tuottoon on tärkeä

Ennen kuin ryhdyt yhteenkään kauppaan, tiedä, mitä voit menettää, jos olet väärässä, ja mitä tavoittelet, jos olet oikeassa. Treidaaja voi olla usein väärässä ja silti tehdä voittoa, jos voitot ovat merkittävästi tappioita suurempia. Tämä toimii vain, jos toteutus on johdonmukaista ja kustannukset pysyvät hallinnassa.

Vipuvaikutus: pienet liikkeet, suuret seuraukset

Vipuvaikutuksen avulla treidaaja voi hallita suurempaa altistusta kuin positioon sitoutettu rahamäärä. Pieni epäedullinen liike voi tuottaa suhteettoman suuren tappion. Vipuvaikutus synnyttää altistusta rahoitukselle, vakuusvaatimuksille ja position sulkemiselle sekä suurentaa hintamuutoksia. Riskienhallintakeinot eivät voi poistaa näitä vaikutuksia, ja jotkin tuotteet voivat aiheuttaa tappioita, jotka ylittävät alkuperäisen talletuksen.

Riskienhallinta ei ole valinnaista

Tappiolliset kaupat ovat normaaleja. Kysymys on siitä, pysyvätkö tappiot riittävän pieninä, jotta selviät. Riskienhallinta on rakenne, joka mahdollistaa kaupankäynnin ajan mittaan, ja sen on tultava ennen voittotavoitteita.