Riskienhallinta, position mitoitus ja drawdown

Pidä riskienhallinta erillään strategian todisteista

Liian suuri positiokoko, laskuriskin huomiotta jättäminen ja altistuksen lisääminen stressin aikana voivat suurentaa tappioita; tämä ei osoita, mikä aiheuttaa useimpien treidaajien epäonnistumisen. Kaupankäynnissä on kyse ensisijaisesti pääoman säilyttämisestä ja vasta toiseksi sen kasvattamisesta. Jos et selviä, strategiallasi ei ole enää merkitystä.

Tunne suunniteltu enimmäistappio

Kaupan suunnitelmassa tulisi määritellä mitätöintitaso, aiottu stop-etäisyys ja tappioskenaariot, joihin on varaa. Tavallinen stop ei takaa suunniteltua exit-hintaa: siitä tulee markkinatoimeksianto, kun se laukeaa. Hintagapit ja liukuma voivat suurentaa todellisia tappioita. Katso SEC:n selvitys osakkeiden toimeksiantotyypeistä; tarkista vastaavat säännöt oman tuotteesi osalta. Jos et tiedä, kuinka paljon olet valmis menettämään ennen sisäänmenoa, et hallitse riskiä.

Positiokoko määrää seurauksen

Positiokoko määrää väärässä olemisen todellisen seurauksen. Liian suurella positiokoolla käyty hyvä setup muuttuu huonoksi liiketoimintapäätökseksi. Positiokoon säännöt ovat tärkeämpiä kuin vakaumus.

Ajattele riskiyksiköinä, ei innostuksen pohjalta

Määrittele johdonmukainen summa tai prosenttiosuus, jonka olet valmis menettämään jokaisessa kaupassa, sen sijaan että mitoitat position mielialan tai viimeaikaisten tulosten perusteella. Kiinteän riskin ajattelu vakauttaa päätöksentekoa ja estää tunteiden ohjaamaa mitoitusta muuttamasta kipua kaaokseksi.

Yksi kauppa voi olla kunnossa, mutta salkku voi silti olla holtiton

Se, että ottaa pienen summan riskiä kauppaa kohti, ei merkitse mitään, jos kaikki positiot riippuvat samasta markkinakäyttäytymisestä. Korreloituneet positiot luovat keskittynyttä altistusta ilman, että treidaaja myöntää sitä. Salkun kokonaisriski on tärkeämpi kuin yksittäisen kaupan riski.

Drawdown on muutakin kuin luku

Drawdown pienentää pääomaa ja muuttaa käyttäytymistä. Drawdown voi lisätä henkistä painetta, mutta se ei määrää, miten jokainen treidaaja reagoi. Vakavasti suhtautuvat treidaajat asettavat itselleen rajat ennen kuin markkina tekee sen heidän puolestaan.

Miten treidaajat muuttavat tappiot vahingoksi

Tappioista tulee vaarallisia, kun treidaaja kieltäytyy hyväksymästä niitä. Kaava on ennustettavissa: stop-tasojen löysääminen, position kasvattaminen tappioiden takaisin kuromiseksi ja kauppojen tekeminen turhautuneena. Treidaajan reaktio väärässä olemiseen on usein pahempi kuin alkuperäinen virhe.

Tavoitteena on kestävyys, ei draama

Hyvä riskienhallinta näyttää hitaalta, hallitulta ja melkein tylsältä. Pienet hallitut tappiot, vakaa positiokoko ja kurinalainen arviointi eivät ole näyttäviä, mutta ne eivät takaa tilin säilymistä eivätkä tee tappiollisesta menetelmästä voitollista.