Mercados, Operações e Fundamentos de Risco

O que são os mercados financeiros?

Os mercados financeiros são sistemas onde compradores e vendedores transacionam ativos como ações, obrigações, moedas e matérias-primas. Os preços movem-se com base na oferta e na procura. Tudo o resto na negociação assenta nesse mecanismo básico.

Principais tipos de mercados

Ações, futuros e forex são os mercados com que a maioria dos negociadores de retalho se depara. Cada um tem horários, taxas, alavancagem e regras diferentes. Um negociador precisa de compreender a estrutura do mercado específico em que está a entrar, porque essa estrutura afeta diretamente tanto a oportunidade como o risco.

Acesso através de corretoras

Os negociadores de retalho acedem aos mercados através de corretoras, que fornecem a plataforma, os dados e a infraestrutura de ordens. As corretoras não são intercambiáveis: a qualidade de execução, os custos e a fiabilidade variam significativamente e podem afetar os resultados mesmo quando a ideia de negociação é sólida.

Como é executada uma operação

Submeter uma ordem não significa que esta tenha sido executada. Uma ordem negociada em bolsa pode ser encaminhada ou emparelhada num centro de negociação; algumas corretoras internalizam ordens, enquanto um prestador de OTC pode ser ele próprio a contraparte. As ordens podem ser rejeitadas, parcialmente executadas ou permanecer por executar. O guia de execução da SEC explica as diferentes vias para ações dos EUA; não presuma que esse modelo descreve todas as contas de CFD ou de forex.

Posições longas e curtas

Uma posição longa lucra com a subida dos preços; uma posição curta lucra com a descida dos preços. Os negociadores não precisam que os mercados subam para encontrar uma oportunidade. O movimento em qualquer das direções pode criar uma operação.

A volatilidade muda o jogo

A volatilidade mede quanto e com que rapidez os preços se movem. Afeta a colocação de stops, o dimensionamento da posição, o deslizamento e a pressão emocional. A volatilidade é uma condição, não é intrinsecamente boa nem má; cria oportunidades, mas aumenta o custo dos erros.

A relação risco-ganho é importante

Antes de entrar em qualquer operação, saiba o que tem a perder se estiver errado e o que pretende alcançar se estiver certo. Um negociador pode estar errado com frequência e ainda assim ter lucro se os ganhos forem consideravelmente maiores do que as perdas. Isto só funciona com execução consistente e custos controlados.

Alavancagem: pequenos movimentos, grandes consequências

A alavancagem permite a um negociador controlar mais exposição do que o dinheiro comprometido na posição. Um pequeno movimento adverso pode produzir uma perda desproporcionalmente grande. A alavancagem cria exposição a financiamento, margem e liquidação de posições, além de amplificar as variações de preços. Os controlos de risco não podem eliminar esses efeitos, e alguns produtos podem produzir perdas superiores ao depósito inicial.

A gestão de risco não é opcional

As operações perdedoras são normais. A questão é se as perdas se mantêm suficientemente pequenas para sobreviver. A gestão de risco é a estrutura que torna a negociação possível ao longo do tempo, e deve vir antes dos objetivos de lucro.