Die Pattern-Day-Trader-Regel, kurz PDT-Regel, ist der ältere Margin-Rahmen für US-Wertpapiere, der bei häufigem Daytrading mit einer Mindestanforderung an das Kontoeigenkapital von $25,000 verbunden ist. Sie bleibt relevant beim Lesen historischer Materialien und während des Übergangs der Broker zur Nachfolgeregelung.

Prüfen Sie zuerst den aktuellen Rahmen Ihres Kontos. FINRA Notice 26-10 ersetzt die PDT-Bestimmungen durch Intraday-Margin-Standards, wirksam ab 4. Juni 2026, mit einer Übergangsfrist für die Umsetzung, die Unternehmen bis zum 20. Oktober 2027 nutzen können.

Was „Pattern Day Trader“ bedeutete

Nach den historischen PDT-Bestimmungen umfasste der numerische Test im Allgemeinen vier oder mehr Daytrades innerhalb von fünf Geschäftstagen, wenn diese Daytrades mehr als 6% der Gesamttrades auf dem Margin-Konto in diesem Zeitraum ausmachten. Ein Unternehmen konnte die Einstufung auch vornehmen, wenn es vernünftigerweise erwartete, dass der Kunde Pattern Day Trading betreiben würde. Das damit verbundene Mindesteigenkapital betrug $25,000. FINRAs Erklärung zum Daytrading

Ein Daytrade umfasst das Eröffnen und Schließen desselben Wertpapiers am selben Tag auf einem Margin-Konto. Die Zählung wird bei Teilausführungen, mehreren Einstiegen oder Optionsstrategien weniger intuitiv. Orientieren Sie sich daher an der Erklärung des Brokers zu seiner Berechnung und nicht an einer selbst erdachten Regel wie „drei Trades pro Woche“.

Was die Nachfolgeregelung bedeutet

Der neue Rahmen verwendet Intraday-Margin-Anforderungen anstelle der PDT-Einstufung. Den Zeitplan für die Änderung und praktische Fragen an Broker finden Sie in unserem Update zum Übergang 2026.

Gehen Sie nicht davon aus, dass das Wirksamkeitsdatum der Regel für jedes Konto das Datum der Umstellung ist. Die aktuellen Beschränkungen eines Brokers, Kontoberechtigungen und hausinterne Anforderungen bleiben wichtig.

Cash-Konten sind anders

Ein Cash-Konto nimmt im Rahmen einer Margin-Vereinbarung keine Kredite auf. Seine Zahlungs- und Abwicklungsanforderungen schränken den Handel weiterhin ein. Die Wiederverwendung von Erlösen, ohne zu verstehen, ob Zahlungsverpflichtungen erfüllt sind, kann zu Beschränkungen führen, selbst wenn keine PDT-Einstufung vorliegt.

US-Aktien werden im Rahmen des T+1-Zyklus im Allgemeinen einen Geschäftstag nach dem Trade abgewickelt. Feiertage und die Art des Wertpapiers spielen eine Rolle. Lesen Sie das SEC-Investorenbulletin zu T+1 zusammen mit den Hinweisen Ihres Brokers zum Cash-Konto.

Die Produktart zählt mehr als das Wort „Krypto“

Gehen Sie nicht davon aus, dass ein Wertpapier den Regeln für Wertpapierkonten entgeht, nur weil es Kryptowährungen, Devisen oder Futures abbildet. Der Handel mit einem börsengehandelten Wertpapier in einem Brokerage-Konto unterscheidet sich vom direkten Handel mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert.

Ebenso begründet die Eröffnung eines Kontos von außerhalb der USA nicht allein eine Ausnahme. Stellen Sie fest, welche Brokerage-Gesellschaft Vertragspartner ist und welche Regeln für dieses Konto gelten.

Ein sinnvoller erster Check

Bevor Sie eine Position eröffnen, sollten Sie die Kontoart, das verfügbare abgewickelte Guthaben oder die verfügbare Margin, die zulässigen Produkte und die erforderliche Maßnahme kennen, falls das Konto beschränkt wird. Berechnen Sie getrennt davon, wie viel Verlust Sie sich leisten können. Ein Wechsel zwischen Märkten oder das Eröffnen zusätzlicher Konten sollte kein Ersatz für das Verständnis dieser Grundlagen sein.

Häufig gestellte Fragen

Braucht jeder Daytrader $25,000?

Nein. Die Antwort hängt vom Kontorahmen, vom Produkt und von den Anforderungen des Brokers ab. Die historische PDT-Schwelle sollte nicht als allgemeingültige Regel für alle Konten oder Märkte dargestellt werden.

Kann eine PDT-Kennzeichnung immer entfernt werden?

Gehen Sie nicht von einer allgemeingültigen Richtlinie zum Zurücksetzen aus. Fragen Sie den Broker nach der aktuellen Kontobeschränkung und dem Übergang zum Nachfolgerahmen.

Ist ein Cash-Konto unbeschränkt?

Nein. Cash-Konten haben Zahlungs- und Abwicklungspflichten sowie Produktberechtigungen und Kontrollen durch den Broker.

Risikohinweis: Der Handel ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.