CPI und PPI beschreiben unterschiedliche Preisänderungen. Eine Veröffentlichung kann die Markterwartungen beeinflussen, doch ein höherer oder niedrigerer Headline-Wert bestimmt nicht die nächste Bewegung bei Aktien, Währungen oder Terminkontrakten.

Die Datenreihen kennen

Der BLS-Verbraucherpreisindex misst Veränderungen der Verbraucherpreise für definierte Bevölkerungsgruppen und Warenkörbe. Der häufig diskutierte Wert für alle Posten ohne Nahrungsmittel und Energie unterscheidet sich vom Headline-CPI für alle Posten. Monatliche und 12-Monats-Veränderungen sowie saisonbereinigte und nicht saisonbereinigte Datenreihen sind nicht austauschbar.

Der Erzeugerpreisindex misst Veränderungen der Verkaufspreise, die inländische Erzeuger von Waren und Dienstleistungen erhalten. Er ist nicht auf Großhandelswaren beschränkt und ist keine mechanische Prognose für den CPI des nächsten Monats. Erfassungsumfang und Transaktionen unterscheiden sich zwischen den Indizes.

Das längerfristige Inflationsziel der Federal Reserve wird im PCE-Preisindex ausgedrückt. CPI und PPI können zur Analyse beitragen, aber den Kern-CPI als Zielmaß der Fed zu bezeichnen, ist unzutreffend.

Ist-Werte und Erwartungswerte auf derselben Basis vergleichen

Prüfen Sie, ob sich die Kalenderprognose auf Headline oder Kern, auf monatliche oder jährliche Veränderung und auf dieselbe saisonale Behandlung wie die tatsächliche Veröffentlichung bezieht. Konsensprognosen stammen aus der Umfrage oder vom Anbieter des Kalenders, nicht daraus, dass das BLS ein erwartetes Ergebnis garantiert.

Zur Veranschaulichung: Ein tatsächliches Monatswachstum von 0.3% gegenüber einer Prognose von 0.2% ist eine Differenz von 0.1 Prozentpunkten. Es ist kein relativer Anstieg von 0.1%. Eine Veränderung einer Jahresrate kann auch widerspiegeln, was aus dem Vorjahresvergleich herausfällt; prüfen Sie daher die monatlichen Details.

Verwandeln Sie die Überraschung nicht in einen automatischen Trade

Preise spiegeln mehr als einen einzelnen Datenpunkt wider: Komponenten, Revisionen, Zinserwartungen, Wachstumssorgen und Positionierung können eine Rolle spielen. Eine starke Veröffentlichung garantiert weder einen Anstieg des Dollars noch einen Rückgang der Aktienkurse, und es gibt keine allgemeingültige 1–2%-Reaktion der Terminkontrakte.

Lesen Sie die Originalveröffentlichung und ihre Tabellendefinitionen, bevor Sie die gesamte Kursbewegung einem einzelnen Headline-Wert zuschreiben. Wenn mehrere Veröffentlichungen zusammenfallen, kann die Ursache schwer zu isolieren sein.

Vorbereitung ohne Countdown bis zur Sicherheit

Verwenden Sie den aktuellen Veröffentlichungsplan des BLS und die angegebene Uhrzeit statt einer festen Regel zum Tag des Monats. Überprüfen Sie Ihre Zeitzonenumrechnung und alle relevanten Beschränkungen des Anbieters.

Eine 15-, 30- oder 60-minütige Wartezeit ist kein Beweis dafür, dass sich der Markt beruhigt hat. Kosten und die Stop-Ausführung können von der Planung vor der Veröffentlichung abweichen. Entscheiden Sie, ob Ihre Strategie und Ihr Monitoring diese Bedingungen bewältigen können, einschließlich der Option, nicht zu handeln.

Risikohinweis: Der Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Lesen Sie unseren vollständigen Risikohinweis.